자산의 수

마지막 업데이트: 2022년 3월 18일 | 0개 댓글
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[단신]한화자산운용, 은퇴후 생활비 받는 펀드 출시 外

SC제일은행이 수시입출금식 예금(MMDA)인 ‘일복리저축예금’ 가입자에게 특별금리를 주는 이벤트를 29일까지 진행한다. 이 상품에 처음 가입하면서 1억 원 이상 예치하면 최장 60일간 매일 잔액의 최고 2.2%까지 특별금리를 준다. 일복리저축예금은 매일 잔액에 따라 금리를 차등 지급하고 예치 금액이 많을수록 금리를 더 주는 상품이다. 모집 한도 1000억 원이 소진되면 이벤트는 종료된다. 가입일로부터 60일에 해당하는 날이 휴일이면 직전 영업일까지 특별금리가 적용된다. 또 특별금리를 주는 기간에 예금 잔액이 1억 원 밑으로 내려가면 기본 약정금리(1억 원 미만 최고 연 0.3%)만 준다.






■ 하나카드, 해외 여행-직구 무료환전 서비스 내놔

하나카드가 해외여행과 해외 직구 이용 고객을 위해 무료 환전 서비스인 ‘트래블로그(Travlog)’를 선보였다. 하나머니 애플리케이션(자산의 수 앱)을 통해 달러, 엔, 유로, 파운드 등 주요 4개 통화를 외화 하나머니로 충전하면 수수료 없이 무료로 환전할 수 있다. 하나머니 앱에서 실시간 충전이 가능해 여행에 필요한 외화를 편하게 관리할 수 있다. 아울러 충전된 원화 및 외화 하나머니를 이용해 결제할 수 있는 ‘트래블로그 체크카드’도 선보인다. 이 카드를 사용하면 해외 가맹점에서 결제할 때 해외 서비스 수수료와 국제 브랜드 수수료가 면제된다. 또 국내 모든 가맹점에서 0.3% 하나머니 적립 등 혜택을 준다.

자산/부채 관리

자산/부채 관리는 시간에 책임을 지불하지 않는 회사의 손실 위험을 줄이기 위해 자산과 현금 흐름의 사용을 관리하는 프로세스입니다. 잘 관리 된 자산과 부채는 사업 이익을 증가시킵니다. 자산/부채 관리 프로세스는 일반적으로 은행 대출 포트폴리오 및 연금 계획에 적용됩니다. 그것은 또한 공평의 경제 가치를 관련시킨다.

자산/부채 관리 이해

자산/부채 관리의 개념은 회사 관리자가 부채 지불을 계획해야하기 때문에 현금 흐름의시기에 중점을 둡니다. 이 과정은 자산 인해 와서 그 자산이나 수입이 현금으로 변환 할 수 있습니다 빚을 지불 할 수 있는지 확인해야합니다. 자산/부채 관리 프로세스는 대차 대조표에 자산의 다른 범주에 적용됩니다.

확정급여연금의 인수분해사항

확정급여연금은 퇴직시 근로자에게 정해진 고정연금을 제공하며,고용주는 연금 플랜에 투자한 자산이 모든 혜택을 지급하기에 충분하지 않을 수 있는 위험을 안고 있습니다. 회사는 확정 급여 계획에 필요한 혜택을 지불 할 수있는 자산의 금액을 예측해야합니다.

예를 들어,직원 그룹이 10 년 후에 시작하는 총 150 만 달러의 연금 지급을 받아야한다고 가정합니다. 회사는 연금 계획에 투자 한 달러에 대한 수익률을 추정하고 10 년 만에 첫 지불이 시작되기 전에 회사가 매년 기여해야하는 금액을 결정해야합니다.

이자율 위험의 예

자산/부채 관리는 은행에서도 사용됩니다. 은행은 예금에 대한이자를 지불하고 또한 대출에 대한 이자율을 청구해야합니다. 이 두 변수를 관리하기 위해 은행가는 순이자 마진 또는 예금에 지불 한이자와 대출에 대한이자의 차이를 추적합니다.

예를 들어,은행이 3 년 대출에 대해 평균 6%의 이자율을 벌고 3 년 예금 증서에 4%의 이자율을 지불한다고 가정합니다. 은행이 생성하는 이자율 마진은 6%-4%=2%입니다. 은행은 금리 위험,또는 금리가 증가 위험이 있기 때문에,클라이언트는 은행에 자산을 유지하기 위해 자신의 예금에 더 높은 금리를 요구한다.

자산 커버리지 비율

자산 및 부채 관리에 사용되는 중요한 비율은 회사의 부채를 지불 할 수있는 자산의 가치를 계산하는 자산 커버리지 비율입니다. 비율은 다음과 같이 계산됩니다.

장비 및 기계류 등의 유형자산은 감가상각누계액보다 적은 자산원가인 장부가액에 기재되어 있습니다. 이러한 자산은 가치 및 판매하기가 더 어렵 기 때문에 특허와 같은 무형 자산은 공식에서 차감됩니다. 12 개월 이내에 지불 할 부채는 단기 부채로 간주되며 이러한 부채도 공식에서 차감됩니다.

적용 비율은 부채 의무를 지불 할 수있는 자산을 계산하지만 부동산과 같은 일부 자산의 청산 가치는 계산하기 어려울 수 있습니다. 계산이 기업에 의하여 변화하기 때문에 좋은 빈약한 비율을 창설하는 것이에 관해서는 어림셈이 없다.

자산 분배와 다양화 설명

돈에는 언제나 위험이 따릅니다. 모든 투자는 손실을 발생시킬 수 있는 반면, 현금만 보유하고 있게 되면 인플레이션 때문에 서서히 가치가 하락할 것입니다. 위험을 완전히 없앨 수는 없지만, 이는 개인들의 특정 투자 목표에 맞춰 조절될 수 있습니다.

자산 분배와 다양화는 이러한 위험의 척도를 결정하는 핵심 역할을 합니다. 여러분이 투자를 처음 시작하신다 해도, 수천 년 동안 존재해왔던 이러한 원칙들에는 아마도 익숙하실 것입니다.

본 아티클은 자산 분배와 다양화가 무엇이며, 이것이 현대 자산 관리 전략과 어떻게 연관되는지에 대해 개략적인 설명을 제공할 것입니다.

자산 분배와 다양화는 무엇인가요?

자산 분배와 다양화라는 용어는 자산의 수 보통 상호호환적으로 사용됩니다. 그러나 위험 관리 측면에서는 조금 다른 의미일 수 있습니다.

자산 분배는 하나의 투자 포트폴리오 내의 자산 유형들 사이에서 어떻게 자본을 분산시켜야 하는지에 대한 윤곽을 제공하는 자산 관리 전략에 사용됩니다. 반면, 다양화는 해당 자산 유형들 내에서 자본을 분배하는 것을 의미할 수 있습니다.

이러한 전략의 주된 목표는 기대하는 결과를 최대한으로 달성하고 잠재적 위험을 최소화하는 것입니다. 일반적으로 여기에는 투자자의 투자 시간 한계, 위험 감수 정도와 때로는 다방면에 걸친 경제적 조건을 고려하는 것이 포함합니다.

간단히 말해, 자산 분배와 다양화 전략 이면의 주된 아이디어는 결국 하나의 자산에 모든 자본을 투자하지 않는 것입니다. 서로 다른 자산 유형과 연관되지 않은 자산을 조합하는 것이 균형잡힌 포트폴리오를 만드는 가장 효과적인 방법입니다.

자산을 조합할 때, 두 전략이 효과적인 이유는 서로 다른 자산 유형에 위험이 분산될 뿐만 아니라, 해당 자산 유형 내에서도 분산되기 때문입니다.

일부 금융 전문가들은 개별적으로 내리는 투자 선택보다도 자산 분배 전략이 더 중요한 것이라 믿기도 합니다.

현대 포트폴리오 이론

현대 포트폴리오 이론(Moder Portfoilo Theory, MPT)은 이러한 원칙들을 수학적 모델에 자산의 수 따라 유형화하는 체계입니다. 이는 1952년에 출시된 Harry Markowitz의 한 논문에서 소개되었는데, 그는 훗날 해당 논문으로 노벨 경제학상을 받기도 했습니다.

주요 자산 유형은 자산의 수 서로 다르게 움직이는 경향이 있습니다. 특정 자산 유형이 좋은 성과를 내게 하는 시장 조건이, 다른 자산 유형에서는 좋지 못한 성과를 내게 할 수 있습니다. 핵심 가정은 만약 하나의 자산 유형이 기대만큼 좋은 성과를 내지 못한다면, 좋은 성과를 낸 다른 유형의 자산으로 손실금액을 상쇄할 수 있다는 것입니다.

현대 포트폴리오 이론은 연관되지 않은 자산 유형을 조합함으로써, 포트폴리오 변동성을 줄일 수 있다고 가정합니다. 또한 이는 조절된 위험 성과를 증가시키며, 이는 동일한 수준의 위험을 내포하고 있는 포트폴리오보다 나은 결과를 만들어 냄을 의미입니다. 더불어 두 포트폴리오가 동일한 결과를 제공한다면, 합리적인 투자자라면 위험이 적은 포트폴리오를 선호할 것이라 가정합니다.

즉, 현대 포트폴리오 이론은 포트폴리오에서 서로 연관되지 않은 자산들을 조합하는 것이 가장 효과적이라고 주장합니다.

자산 유형과 분배 전략

일반적인 자산의 수 자산 구조 속에서 자산 유형은 다음의 유형으로 분류될 수 있습니다.

  • 전통적인 자산 - 주식, 채권, 현금
  • 대안적인 자산 - 부동산, 상품, 파생 상품, 보험 상품, 사모펀드, 암호화폐 자산

두 가지 주된 유형의 자산 분배 전략이 있으며, 이는 모두 현대 포트폴리오 이론에서 약술한 전략적 자산 분배와 전술적 자산 분배 가정을 사용합니다.

전략적 자산 분배는 전통적인 접근으로 수동적인 투자 스타일에 적합합니다. 해당 전략에 기초한 포트폴리오는 희망하는 분배 정도가 투자자의 투자 시간 한계와 위험 정도가 변할 때만 재조정되곤 합니다.

전술적 자산 분배는 더욱 적극적인 투자 스타일에 적합합니다. 이는 포트폴리오에서 기대 이상의 성적을 내는 시장의 자산에 집중할 수 있게 합니다. 이는 한 영역이 시장을 능가하는 성과를 보일 때, 연장된 기간 동안 계속해서 좋은 성과를 낼 수 있다고 가정합니다. 이는 동일하게 현대 포트폴리오 이론에서 기술된 원칙들에 기초하기 때문에, 어느 정도 다양화를 가능하게 합니다.

한 가지 알아둘 것은 연관 관계가 전혀 없는 자산이어야 하거나, 이익을 보기 위해 자산을 역으로 연관시키는 다양화가 필요하지는 않다는 것입니다. 이는 완전히 연관되어 있지만 않으면 됩니다.

포트폴리오에 자산 분배와 다양화 적용하기

다음의 포트폴리오 예시를 통해 해당 원칙들을 살펴봅시다. 하나의 자산 분배 전략은 서로 다른 자산 유형 사이에서 포트폴리오가 다음과 같은 분배를 따라야 한다고 결정할 수 있습니다.

  • 40% 주식 투자
  • 30% 채권 투자
  • 20% 암호화폐 자산
  • 10% 현금

다양화 전략은 암호화폐 자산에 투자된 20%가 다음과 같아야 한다고 말할 수 있습니다.

  • 70%는 비트코인에 분배되어야 함
  • 15%는 큰 시가 총액
  • 10%는 중간 시가 총액
  • 5%는 작은 시가 총액

자산 분배를 마친 다음, 정기적으로 포트폴리오 성과를 살펴보고 검토할 수 있습니다. 분배에 변화가 생긴다면, 희망하는 비율로 포트폴리오를 다시 조절하기 위해 자산을 구매하거나 판매하는 재조정이 필요한 시점일 수 있습니다. 일반적으로 가장 우수한 성과를 거두고 있는 자산을 판매하고, 기대에 미치지 못하는 자산을 구매합니다. 물론, 어떤 자산을 선택하는지는 전적으로 개인적인 투자 목표와 전략에 달려있습니다.

암호화폐 자산은 가장 위험한 자산 유형 중 하나입니다. 상당한 양이 암호화폐 자산에 할당되어 있다면 해당 포트폴리오는 무척 위험한 것으로 간주될 수 있습니다. 위험을 감수하고 싶지 않은 투자자는 훨씬 덜 위험한 자산 유형인 채권에 더 많은 포트폴리오 비율을 분배하고 싶을 수 있습니다.

다양한 자산 포트폴리오에 비트코인을 포함시키는 것의 이점에 대한 연구 보고서를 읽어보고 싶으시다면, 바이낸스 리서치의 보고서 포트폴리오 관리 시리즈 #1 - 비트코인을 통한 다양화의 이점 탐구를 읽어보시기 바랍니다.

암호화폐 포트폴리오 내의 다양화

이러한 방법의 기본적인 원칙들은 이론적으로 암호화폐 자산 포트폴리오에도 적용되어야 하지만, 다시 생각해볼 필요가 있습니다. 암호화폐 시장은 비트코인 가격 움직임과 상당한 연관 관계를 보입니다. 때문에 포트폴리오 다양화는 어불성설입니다. 상당한 연관 관계를 가진 자산 바스켓에서 연관 관계가 없는 자산 바스켓을 만들어 낼 수 있는 사람이 있을까요?

때로는 특정한 알트코인들이 비트코인과 다소 낮은 상관관게를 보이기도 하며, 이를 주시하는 트레이더들이 이익을 보기도 합니다. 하지만 이는 일반적으로 전통적인 시장에서의 유사 전략들처럼 일관적으로 계속되는 일이 아닙니다.

그러나 가정해 볼 수 있는 것은, 시장이 성숙해지고 나면, 암호화폐 포트폴리오 내에서 보다 체계적인 방법으로 다양화를 추구할 수 있게 될 것입니다. 물론 그때까지 시장은 먼 길을 가야 하지만 말입니다.

자산 분배의 문제점

자산 분배 전략은 분명 효과적인 기법이지만, 일부 자산 분배 전략은 특정 투자자나 포트폴리오에는 적합하지 않을 수 있습니다.

계획을 고안해 내는 것은 상대적으로 간단할 수 있지만, 좋은 자산 분배 전략의 핵심은 실행입니다. 만일 투자자가 자신의 편견을 내려놓지 않는다면, 포트폴리오의 효율성은 줄어들게 될 자산의 수 것입니다.

또 다른 문제점은 투자자의 위험 관용도를 사전에 추정하는 것이 어렵다는 것입니다. 특정 기간 이후 결과가 나오고 나서야, 투자자는 더 낮은(혹은 더 많은) 위험을 감수하고 싶어 했다는 것을 깨달을 수 있습니다.

자산 분배와 다양화는 수천 년간 존재해 온 자산 관리 계획들입니다. 이들은 현대 포트폴리오 관리 전략의 핵심 개념으로 남아 있기도 합니다.

자산 분배 전략을 고안하는 주된 이유는 위험을 최소화하고 기대하는 결과를 극대화하기 위해서입니다. 자산 유형 간에 위험을 분산시키는 것은 포트폴리오 효율성을 증대시킬 수 있습니다.

자산의 수

자산 100억 이상 부자 39.3만명…전년비 11%↑

(서울=연합인포맥스) 송하린 기자 = 우리나라에서 금융자산 10억원 이상을 보유한 부자가 40만명에 육박한 것으로 나타났다.

KB금융경영연구소가 14일 발표한 '2021 한국부자보고서'에 따르면 금융자산 규모가 10억원 이상인 한국 부자의 수는 지난해 말 기준 39만3천명으로 1년 만에 3만9천명(10.9%) 늘어난 것으로 집계됐다.

한국 부자가 보유한 금융자산도 주가지수 급등에 힘입어 총 2천618조원으로 전년 대비 21.6% 늘었다.

부자의 1인당 평균 금융자산은 66억6천만원이었다. 자산가는 25억7천만원, 고자산가는 176억7천만원, 초고자산가는 1천550억원을 보유한 것으로 조사됐다.

전체 인구의 0.015%를 차지하는 금융자산 300억원 이상 초고자산가가 우리나라 가계금융자산의 28%를 보유했다.

우리나라 부자의 45.5%인 17만9천명은 서울에 거주하고 있었다. 경기도와 인천 거주자는 각각 8만6천명과 1만1천명으로, 수도권에만 부자의 70.4%가 살고 있었다.

부자의 총자산은 부동산자산 59%와 금융자산 36.6%로 구성됐다.

부자의 부동산자산 비중은 고가 아파트를 위시한 부동산 가치 상승의 영향으로 최근 2년 크게 늘었다. 부자의 금융자산 비중은 일반 가구의 두 배 이상으로 높았다. 일반 가구의 총자산은 부동산자산 78.2%와 금융자산 17.1%로 구성됐다.

한국 부자의 자산 포트폴리오는 거주주택 비중이 29.1%로 가장 컸다. 주택가격이 급등하면서 거주주택 비중이 전년보다 3%포인트(P) 상승했다. 이어 유동성금융자산(12.6%), 빌딩·상가(10.8%), 거주외주택(10.6%), 주식·리츠·ETF(8.8%), 예·적금(8.1%) 순이었다.

한국 부자가 올해 가장 선호한 금융투자자산은 주식이었다.

부자 중에서 주식 투자금액을 늘렸다는 응답은 올해 40%로 1년 전보다 11.7%P 증가했다. 향후 투자금액을 늘리겠다는 응답률도 31%를 기록했다. 주식을 제외한 대부분 금융자산에 대해 부자들의 80~90%는 향후 투자금액을 유지하겠다고 응답했다.

부자들 대부분이 암호화폐 투자에 대해서는 부정적인 입장을 보였다.

향후 암호화폐 투자 의향이 있다는 응답은 3.3%에 불과했고, 투자하지 않을 것이라는 응답이 70%를 기록했다. 암호화폐 투자를 꺼리는 이유로는 응답자의 절반 이상이 투자 손실 위험이 큰 점을 꼽았다.

해외자산과 미술품이 부자들의 떠오르는 투자처로 분석됐다.

한국 부자의 29.3%가 해외자산 투자 의향이 있는 것으로 나타났다. 현재 해외자산에 투자하는 부자들은 해외펀드(75%)와 해외주식(53%) 위주로 자금을 운용하고 있었다. 투자 선호도가 가장 높은 지역은 중국으로 나타났다.

현재 미술품에 투자하고 있는 부자의 비율은 4.8%로 아직 낮았지만, 미술품 투자에 관심 있다고 응답한 비율은 14%로 높게 나타났다.

부자가 꼽은 가장 기여도가 큰 부의 원천은 사업소득(41.8%)으로, 전년 대비 응답률이 4.3%P 늘었다. 이어 부동산투자(21.3%), 상속·증여(17.8%), 금융투자(12.3%), 근로소득(6.8%) 순이었다.

한국 부자가 생각하는 부를 축적하기 위해 밑천이 되는 종잣돈은 평균 8억원이었다. 부자들이 최소 종잣돈을 모은 시기는 평균 42세였고, 종잣돈을 마련한 방법은 주식이 가장 많았다.

왜 자산은 ‘자본 + 부채’일까?

아파트 가격이 천정부지로 치솟고 있다. 타인의 도움 없이 내 집 마련을 하려면 대출을 받을 수밖에 없다. 그래서 아파트를 매입하더라도 ‘명의는 내 명의지만, 방 한 칸만 빼고는 은행 소유’인 경우가 많다. 이 웃기면서 슬픈 농담이 재무상태표의 기본 개념을 고스란히 담고 있다.

재무상태표는 ‘재무 상태에 관한 표’다. 그러므로 재무상태표를 읽으려면 ‘재무 상태’가 무엇인지를 먼저 알아야 한다. 주택담보대출을 받아 아파트를 매입하는 과정을 자산의 수 떠올려 보면 재무 상태를 이해하는 데 도움이 된다.

① 자금 조달 : 아파트를 사려면 돈이 있어야 한다. 개인이 끌어모을 수 있는 자금을 모두 동원하고(자본), 모자란 돈은 은행으로부터 대출을 받아서(부채) 조달한다.

② 재산 구입 : 돈이 모이면 아파트(자산)를 구입한다.

위에서 자금 조달 상태(자본과 부채) 및 그 돈으로 구입한 재산의 현황(자산)이 바로 재무 상태다. 너무 당연한 사실이지만 끌어모은 돈 만큼만 재산을 구입할 수 있다. 따라서 재산 총액은 조달한 자금 총액과 일치할 수밖에 없다(자산 = 부채 + 자본).
이제 부동산 매입 과정에서 회사의 창업 과정으로 시야를 자산의 수 넓혀 보자. 회사의 자금 조달 방법은 두 가지다.

① 주주로부터 투자받기 : 회사는 주주가 투자한 돈(이것이 ‘자본’이다)을 기반으로 사업을 시작한다. 자본은 주주에게 상환할 필요가 없다. 금융비용도 발생하지 않는다. 그저 주주가 원할 때 이익을 배당해 주기만 하면 된다. 투자받은 돈이지만 자기 돈인 듯 부담 없이 쓸 수 있는 것이다. 그래서 자본을 ‘자기자본’이라고도 한다.

② 채권자에게 빌리기 : 투자받은 돈으로도 모자란 부분은 빌려야 한다. 빌린 돈은 ‘부채’다. 당연히 만기가 되면 갚아야 하고, 이자도 꼬박꼬박 지급해야 한다. 남에게 빌린 자본이라는 뜻에서 ‘타인자본’이라고 부른다.

회사는 이렇게 조달한 자금으로 사업에 사용할 재산, 즉 ‘자산’을 구입한다. 자산은 회사가 돈을 벌 수 있는 원동력이다. 따라서 재무상태표를 읽을 때는 회사가 어떤 자산을 보유하고 있는지, 회사가 보유하고 있는 자산이 얼마나 되는지 등을 먼저 살펴보는 것이 도움이 된다.

재무상태표는 자산, 부채 및 자본의 상태를 각각 보여주면서 동시에 자산에 대한 채권자와 주주의 몫이 얼마나 되는지를 표시해 준다. 내가 산 아파트의 일부는 은행 소유, 나머지만 내 소유라는 느낌을 시각화해 놓은 것이라 생각하면 된다.

회사가 부채 원리금을 제때 지급하지 못하면 부도가 난다. 부채로 인해 회사의 존립 자체가 위태로울 수 있다. 이런 이유로 재무상태표는 회사가 조달한 자금 중 갚아야 할 빚이 얼마인지를 명확하게 보여주기 위해 부채와 자본을 구분하여 표시한다.

기왕 구분되어 표시되어 있으니, 재무상태표를 읽을 때는 다음과 같이 부채와 자본의 구성 비율이 어떻게 되는지 우선적으로 확인해 보자. 부채가 자본에 비해 얼마나 큰지, 자기자본으로 부채를 얼마나 감당할 수 있는지 확인하는 것이다. 이를 통해 채무불이행의 위험을 예측할 수 있다.

보통 부채비율이 100% 이하여야 재무구조가 건전하다(채무불이행 위험이 높지 않다)고 본다. 즉, 최소한 부채가 자본보다는 작아야 위험하지 않다는 뜻이다.


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