지정가 주문

마지막 업데이트: 2022년 2월 11일 | 0개 댓글
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지정가 주문

‘해외선물스탑주문’ 화면에서는 해외선물 ‘STOP’ 또는 ‘STOP지정가’를 지정하여 주문을 실행하실 수 있는 화면입니다. ‘지정가’ 혹은 ‘시장가’ 주문의 경우 본 화면에서는 불가하며, STOP 주문만 가능합니다.

계좌번호 및 비밀번호 입력 항목입니다.

버튼은 미체결/잔고 내역 조회 화면 펼치기 버튼입니다. 클릭하시면 스탑주문 화면 오른쪽으로 미체결 및 잔고 화면이 펼쳐지며, 미체결 주문 내역 및 잔고를 조회하실 수 있습니다.

매수/매도/ 정정/ 취소 주문의 선택 탭 입니다.

종목선택 항목입니다. 버튼을 클릭하시면 ‘해외선물 종목찾기’ 창이 팝업되어 종목 검색이 용이합니다.

스탑주문의 종류를 ‘STOP’, 혹은 ‘STOP지정가’ 로 선택할 수 있는 항목입니다.

‘STOP’ 항목 선택의 경우
의 ‘STOP’ 항목에 매수 희망 가격을 입력합니다.
매수의 경우 과 같이 매수가격은 우측에 표시 된 가격보다 높게 입력해야 하며, 현재가가 입력하신 가격 위로 올라 갔을 때에 매수주문이 시장가로 실행됩니다.
매도의 경우 와 같이 매도가격을 우측에 표시 된 가격보다 낮게 입력해야 하며, 현재가가 입력하신 가격 밑으로 내려갔을 때, 매도주문이 시장가로 실행됩니다.

‘STOP 지정가’ 항목 선택의 경우
‘STOP 지정가’ 항목을 선택하시면, 의 ‘가격’ 항목 즉 지정가 부분이 활성화됩니다. 스탑주문은 위의 1번과 같이 진행되며, 의 ‘가격’ 항목에 가격을 입력하시면, 현재가가 STOP 가격에 도달했을 때 지정가 주문으로 실행됩니다.

※ ‘STOP/STOP지정가’ 에 대한 보다 자세한 설명은 하단의 ‘※ 용어설명’ 을 참고하시기 바랍니다.

주문수량을 입력하는 항목입니다. 버튼을 클릭하시면 버튼 클릭으로 수량을 입력하실 수 있습니다. 또한, ‘편집’ 버튼을 클릭하시면 버튼 별 수량을 편집하실 수 있습니다.

STOP 가격을 입력하는 항목입니다. 버튼을 클릭하시면 ‘주문가 선택’ 창이 팝업되어, 주문가를 마우스 클릭으로 입력하실 수 있습니다.

주문가격 입력 항목입니다. 번 항목에서 ‘STOP지정가’ 항목을 선택하시면 활성화 됩니다.

항목에 V 표시 하시면 ‘가격’ 항목이 자동입력 됩니다.

버튼을 클릭하시면 주문 가능한 수량이 자동 입력됩니다.

버튼을 클릭하시면 청산 가능한 수량을 조회하실 수 있습니다.

매수주문 영역의 항목을 확인하신 후, 버튼을 클릭하시면, 매수주문이 처리 됩니다.

버튼은 지우기 버튼입니다. 클릭하시면 입력사항이 삭제 됩니다.

버튼은 ‘해외선물 주문설정’ 버튼입니다. 클릭하시면 ‘해외선물주문설정’ 화면이 팝업되어, 수량, 가격, 주문확인창 보기 방식 등 주문영역의 다양한 설정이 가능합니다.

현재가가 STOP 가격에 도달하였을 경우 시장가로 즉시 주문이 실행되며, 주문시 입력한 STOP 가격은 주문발동을 위한 조건가격이 됩니다.
보유하고 있는 미결제 잔고가 예상한 손실폭보다 커질 경우 손절매(stop-loss)를 하기를 원할 때 사용하는 주문입니다.
매수 STOP인 경우 STOP가격은 현재가보다 높은 가격(현재가 STOP가격)에 주문가격을 입력합니다.

현재가가 STOP 가격에 도달하였을 경우 지정가격으로 주문이 실행되며, 주문시 입력한 STOP 가격은 지정가 주문 주문발동을 위한 조건가격이 됩니다.
예를 들어 현재가 1064.25일 때 매수 STOP지정가 주문을 STOP 가격 1069.25와 지정가 1070.00으로 주문을 입력합니다. 현재가가 STOP 가격인 1069.25에 도달하는 경우 주문은 즉시 지정가인 1070.00에 발동하게 되며 1069.26와 1070.00 구간에서 체결이 이루어지게 되며 미체결된 잔량은 1070.00에 지정가 주문으로 남게 됩니다.
STOP가격과 지정가격의 입력 범위는 아래와 같습니다.
매수 STOP지정가인 경우 : 현재가 STOP가격 >= 지정가격

지정가주문

지정가주문(Limit order)은 지정가주문은 보통가 주문이라고도 불리며 일반적으로 가장 많이 이용되는 주문 방식으로 투자자가 원하는 종목의 가격과 수량을 지정하여 매도나 매수 주문하는 형식이다. 보통가주문, 예약주문, 리밋오더 등으로도 부른다.

개요 [ 편집 ]

지정가주문은 일반적으로 가장 많이 이용되는 주문 방식으로 투자자가 원하는 종목의 가격과 수량을 지정하여 매도나 매수 주문하는 형식이다. 투자자가 지정한 가격 또는 지정한 가격보다 유리한 가격에서만 매매가 이뤄진다. 따라서 주식의 가격이 주문 조건을 충족하지 못하면 거래 자체가 이뤄지지 않아 시장 상황에서 기회를 놓칠 수 있다. [1]

지정가주문은 오더북에서 주문을 추가 시켜 유동성을 증가시키는 메이커 주문이다. 주문을 넣으면 주문이 즉시 체결되지 않고 오더북에 주문이 추가되어 차후 이를 체결시킬 누군가를 기다린다. [2] 이러한 지정가주문은 오더북에 거래가 추가되어 시장의 유동성을 공급하는 대가로 마켓테이커(시장수용자)로부터 프리미엄을 받는다. 이 프리미엄을 엣지라고 하며 일반적으로 매수 호가와 매도 호가의 차액을 말한다. 마켓메이커(시장조성자)는 자신의 포지션 방향에 상관없이 신속하게 매매 포지션을 바꾸는 경향이 있다. 마켓메이커는 매매하는 순간마다 상대적으로 지정가 주문 낮은 리스크에 수익을 낼 기회를 만들 수 있어서 항상 시장에서 포지션을 가지고 있기를 원한다. 반대로 시장에서 거래하지 않는 순간에는 기회비용이 발생하기 때문에 마켓메이커는 수익성이 특정 시장에서의 주문 흐름에 종속되지 않도록 여러 시장에서 동시에 거래하며 시장 변동성이 극심할 때는 시장을 관망하기도 한다. 마켓테이커는 최우선 매수 호가나 매도 호가에 거래하는데 그다지 집착하지 않지만, 유동성과 신속함을 중요시한다. 유동성과 신속함은 마켓메이커들이 지속적해서 호가하는 좁은 매수매도 스프레드를 통해 향상된다. 마켓메이커와 마켓테이서는 서로 공생 관계에 있다. [3]

주가가 급등이나 급락을 하며 변동성이 심한 경우 지정가주문을 사용하는 것이 효율적이다. 시장가주문은 가장 기본적인 주문 방식으로 투자자가 원하는 종목과 수량만 지정하여 매도나 매수 주문을 넣는 즉시 체결되는 주문 형식으로 가격과 상관 없이 최우선으로 주문을 체결하려고 하므로 변동성이 심한 시장에서 큰 거래 비용을 지출할 수 있다. [1]

조건부주문은 지정가주문이 특정한 조건을 충족할 때 실행되는 주문이다.

예시 [ 편집 ]

  • 주식 A의 주가가 현재 1주당 10,000원일 때, 특정 가격 이하로 떨어져 매수하려고 한다면 투자자는 주식의 가격이 5,000원이 될 때 10,000주를 매수하라는 지정가주문을 넣을 수 있다. 주가가 해당 가격 이하로 떨어지면 지정가 주문 매매가 체결되며, 해당 주식의 재고량이 한도에 도달하거나 주문을 취소할 때까지 계속 매매를 체결한다.
  • 주식 A의 주가가 현재 1주당 10,000원일 때, 특정 지정가 주문 가격 이상으로 올라 매도하려고 한다면 투자자는 주식의 가격이 15,000원이 될 때 10,000주를 매도하라는 지정가주문을 넣을 수 있다. 주가가 해당 가격 이상으로 오르면 매매를 시작하며, 다른 투자자가 해당 주식을 매수할 수 있다.

각주 [ 편집 ]

  1. ↑ 1.01.1 〈Limit Order〉, 《인베스토피디아》
  2. ↑ 〈메이커와 테이커가 무엇일까요?〉, 《바이낸스》
  3. ↑ 〈마켓메이커와 마켓테이커〉, 《CME 그룹》

참고자료 [ 편집 ]

  • 〈Limit Order〉, 《인베스토피디아》
  • 〈메이커와 테이커가 무엇일까요?〉, 《바이낸스》
  • 〈마켓메이커와 마켓테이커〉, 《CME 그룹》

같이 보기 [ 편집 ]

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The competing risks duration model is applied to the analysis of the execution and cancellation of limit orders which are submitted to the electronic trading system of KOSPI200 stock index futures market. We find that foreign investors rather than institutional or individual investors less frequently submit limit orders to the market. And more than 74% of the limit orders submitted by foreigners are cancellation orders. The durations of limit orders have very long right tails of the distribution. The limit orders by the individual investors have longer durations than those by foreign investors. In particular, we find that execution durations of foreign investors' limit orders are shorter than their cancellation durations. According to the estimation results of the competing risks model, price aggressiveness has a significant effect on the time-to-execution and time-to-cancellation. In addition, we show that the execution duration is more sensitive to limit order prices and limit order sizes than the cancellation duration. The execution duration of limit orders by all the investors are increasing with the amount of liquidity on the same side of the market. But in the cancellation limit orders, the coefficients have different signs among investors. The execution duration and the cancellation duration of limit orders are decreasing with the amount of liquidity on the opposite side of the market except for the foreign investors in the cancellation limit orders. We also find that the execution duration and the cancellation duration are both decreasing as maturity approaches.

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adverse selection, competing risks model, KOSPI200 stock index futures, limit order, survival analysis

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주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석 보험금융연구

TY - JOUR
AU - 한상범
TI - 주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석
T2 - 보험금융연구
JO - 보험금융연구
PY - 2012
VL - 23
IS - 2
PB - 보험연구원
SP - 45
EP - 77
SN - 2384-3209
AB - The competing risks duration model is applied to the analysis of the execution and cancellation of limit orders which are submitted to the electronic trading system of KOSPI200 stock index futures market. We find that foreign investors rather than institutional or individual investors less frequently submit limit orders to the market. And more than 74% of the limit orders submitted by foreigners are cancellation orders. The durations of limit orders have very long right tails of the distribution. The limit orders by the individual investors have 지정가 주문 longer durations than those by foreign investors. In particular, we find that execution durations of foreign investors' limit orders are shorter than their cancellation durations. According to the estimation results of the competing risks model, price aggressiveness has a significant effect on the time-to-execution and time-to-cancellation. In addition, we show that the execution duration is more sensitive to limit order prices and limit order sizes than the cancellation duration. The execution duration of limit orders by all the investors are increasing with the amount of liquidity on the same side of the market. But in the cancellation limit orders, the coefficients have different signs among investors. The execution duration and the cancellation duration of limit orders are decreasing with the amount of liquidity on the opposite side of the market except for the foreign investors in the cancellation limit orders. We also find that the execution duration and the cancellation duration are both decreasing as maturity approaches.
KW - adverse selection, competing risks model, KOSPI200 stock index futures, limit order, survival analysis
DO - http://dx.doi.org/
ER -

한상범. (2012). 주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석. 보험금융연구, 23(2), 45-77.

한상범. 2012, "주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석", 보험금융연구, vol.23, no.2 pp.45-77. Available from: doi:http://dx.doi.org/

한상범 "주가지수선물시장에서 지정가 주문의 체결과 취소에 대한 생존분석" 보험금융연구 23.2 pp.45-77 (2012) : 45.

[주코노미 요즘것들의 주식투자] '시장가 주문' 거래체결 빠르지만…가격 손해볼수도

계좌를 개설하고 처음으로 주식 거래를 하려는 우리. 그런데 주식과 관련한 용어는 어렵기만 합니다. 한 종목의 가격을 가리키리는 용어도 참 많죠. 시장에서 주식이 거래되는 시점에 따라 시가, 종가, 고가, 저가로 가격의 이름을 다르게 부르기도 하고, 주식을 사고파는 방식에 따라 가격의 이름을 달리 붙이기도 합니다. 오늘은 주식의 가격과 관련한 용어를 살펴봅시다.

[주코노미 요즘것들의 주식투자] '시장가 주문' 거래체결 빠르지만…가격 손해볼수도

주식 가격을 검색하면 크게 네 가지 용어가 등장합니다. 시가, 고가, 저가, 종가입니다. 주식 가격은 장중에는 실시간으로 움직입니다. 이 네 가지 용어를 알면 시점에 따라 주식 가격이 어떻게 변했는지를 파악할 수 있습니다. 시가는 시작가, 시초가와 같은 말입니다. 주식시장이 열리는 오전 9시에 처음 거래된 가격이 시가입니다. 고가는 장중(오전 9시~오후 3시30분)에 주식이 가장 높게 거래된 가격을 말합니다. 반면 저가는 장중에 가장 낮게 거래된 가격을 뜻합니다. 고가와 저가의 차이가 클수록 그날 주식이 심하게 요동쳤다고 해석할 수 있습니다. 종가는 시장이 마감했을 때의 가격입니다. 보통 특정일의 주가를 평가할 때는 이 종가를 씁니다. ‘오늘 삼성전자가 3% 올랐다’는 말의 의미는 전날 삼성전자 종가와 오늘 종가를 비교했더니 오늘 종가가 3% 더 높았다는 뜻입니다.

주식의 가격은 하루에 위아래로 30% 이상 움직일 수 없습니다. 전일 종가가 1000원인 주식이 있다면 다음날 이 주식은 최대 1300원까지만 오르거나 700원까지만 떨어질 수 있습니다. 시장이 지나치게 출렁이는 걸 막기 위해 한국거래소가 ‘가격제한폭’을 두고 있기 때문입니다. 주가가 하루에 30% 오른 것은 상한가, 반대로 30% 떨어진 것은 하한가라고 부릅니다. 장중에 주식 가격이 정해지는 방법 시장에서 주식 가격은 실시간으로 변합니다. 주식을 사거나 팔려면 내가 몇 주를 얼마에 사고팔겠다고 다른 사람들에게 알려야 합니다. 이렇게 내가 원하는 가격을 ‘호가’라고 부릅니다. 주식을 살 때 부르는 가격은 ‘매수호가’, 팔 때 부르는 가격은 ‘매도호가’라고 합니다.

[주코노미 요즘것들의 주식투자] '시장가 주문' 거래체결 빠르지만…가격 손해볼수도

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물론 호가대로 주식을 살 수 있는 건 아닙니다. 사려는 사람은 싸게, 팔려는 사람은 비싸게만 팔려고 할 테니까요. 그래서 장중에 주식을 거래할 때 한국거래소는 두 가지 원칙에 따라 거래를 체결해줍니다. ‘가격 우선 원칙’과 ‘시간 우선 원칙’입니다.

가격 우선 원칙은 가장 비싸게 사려는 사람과 가장 싸게 팔려는 사람의 거래를 먼저 체결시켜주는 방법입니다. 시간 우선 원칙은 같은 지정가 주문 가격을 제시한 사람이라면 먼저 주문을 낸 사람의 주문을 먼저 체결시켜준다는 뜻입니다.

호가를 내는 방식도 다양합니다. 가장 많이 사용하는 방법은 ‘지정가 주문’입니다. 말 그대로 내가 지정한 가격에 주식을 사거나 팔겠다는 의미입니다. 지정가 주문을 내면 내가 정한 것보다 유리한 조건으로만 거래가 체결됩니다. 1000원에 사겠다고 호가를 냈다면 900원이나 800원에 거래가 체결될 수는 있지만, 1000원을 넘지는 않습니다. 팔 때는 반대로 내가 제시한 것보다 더 싼 가격에 거래가 체결되지 않습니다. 내가 제시한 가격이 적절하지 않다면 거래가 이뤄지지 않을 수 있습니다.

‘시장가 주문’은 주식을 ‘일단 사거나 팔고 보자’는 마음일 때 사용하는 방법입니다. 시장에서 거래되는 가격에 사고팔겠다는 의미입니다. 거래가 지정가 주문 빠르게 체결되기는 하지만 지정가 주문에 비해 가격에서 손해를 볼 수 있습니다. 어제 종가와 오늘 시가가 다른 이유 그렇다면 어제 장이 끝났을 때의 가격인 종가와 오늘 장이 시작할 때 가격인 시가는 항상 같을까요? 답은 아닙니다. 장이 끝나도 주식의 가격은 계속 움직이기 때문입니다. 대신 시간대에 따라 장중과는 조금 지정가 주문 다른 방식으로 가격을 정합니다.

[주코노미 요즘것들의 주식투자] '시장가 주문' 거래체결 빠르지만…가격 손해볼수도

주식 장이 시작하기 30분 전인 오전 8시30분부터 9시까지는 단일가 매매로 시가를 정합니다. 30분 동안 매수와 매도 호가를 양쪽에서 모두 받은 뒤, 가장 많이 거래될 수 있는 가격을 정해 한 번에 가격을 체결시키는 방식입니다. 이 때문에 전날의 종가가 다음날의 시가와는 달라집니다.

지정가 주문

(시사캐스트, SISACAST= 이지나 기자)

주식 시작에서 실제 거래할 때 호가창을 보는 방법과, 지정가 / 시장가 주문 법, 각각의 특징과 장단점 등을 알려드리겠습니다.

호가창이 뭐야?

주식 투자를 한다고 하면 우선 '호가'를 볼 줄 알아야 합니다. 호가를 살펴보고 시세를 확인하는 건데요.

증권사 MTS에 접속해서 특정 주식을 클릭 혹은 검색하면 매수, 매도를 할 수 있습니다. 대부분 사람들이 주식 거래가 바로 이 MTS창에서 이뤄지는데요. 예시는 키움증권의 [영웅문S] 앱을 통해 본 호가창입니다. 화면 중간을 기준으로 파란 바탕이 매도 호가, 아래쪽이 매수 호가입니다. 다른 주식 거래 앱을 이용하고 있다고 해도 걱정할 필요는 없습니다. 어느 증권사 주식 거래 프로그램을 사용해도 호가창 구성은 같습니다.

1. 지정가 주문법
주식 거래는 사려고 하는 쪽과, 팔려고 하는 쪽의 가격이 맞아야 거래가 체결됩니다. 지정가 주문은 '내가 원하는 가격에 주문을 거는 방식'인데요. 주식을 사려고 하는 이와 팔려고 하는 이들 모두 원하는 가격을 제출하는데, 이를 '지정가'라고 합니다. 이러한 거래는 특별한 조건 없이 '지정가'로만 거래되므로 보통 거래라고 합니다.

매도호가에서 주문을 할 경우 주문이 즉시 체결되는데요. 원하는 타이밍에 즉시 거래를 할 수 있지만, 조금 지정가 주문 비싼 가격에 주식을 사게 되는 셈입니다. 반면에 매수호가에서 매수 주문을 할 경우 좀 더 저렴한 가격에 주식을 사게 되지만, 주문이 순서대로 체결되므로 내 주문이 체결되지 않을 수 있습니다.

2. 시장가 주문법
시장에서 부르는 가격으로 주문을 하는 방식입니다.
장중에 거래되고 있는 가격에 매수, 매도가 체결되는 방식으로 특정 종목을 거래할 때 종목의 수량만 결정하면 거래가 성립되는데요. 이 방식은 현재 시장에 형성되고 있는 가격으로 매수를 원할 때, 급등하고 있는 종목을 올라탈 때 현재가로 매수할 때 자주 쓰입니다.

3. 조건부 지정가 주문
투자자가 장중에 지정가 주문을 했지만 지정한 가격에 미체결된 경우에 장 마감 전(10분간) 동시호가 지정가 주문 시장에 시장가 주문으로 전환되는 방식입니다. 매일 주식시장 상황을 확인하기 어려운 직장인들이 활용하기 적합한 방법이겠죠?

4. 최유리 지정가 주문
"매수는 가장 싸게, 매도는 가장 비싸게"
투자자가 수량을 지정하면 거래가 체결됩니다. 매수 주문은 최우선 매도 호가로 체결되고, 매도를 할 땐 최우선 매수 호가로 체결됩니다.

5. 최우선 지정가 주문
투자자가 종목과 수량을 결정하고 가격은 매수 주문은 최우선 매수 호가 가격으로, 매도 주문은 최우선 매도 호가 가격으로 지정하는 방식입니다. 주문 접수 시점에 동일 방향 최우선 호가와 동일한 가격으로 주문되는 방식입니다. 매수 호가 영역에서 가장 높은 호가로 주문을 내고, 매도 호가 영역에서 가장 낮은 호가로 주문을 냅니다.


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