주식 및 CFD

마지막 업데이트: 2022년 1월 26일 | 0개 댓글
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CFD 거래 공유

레버리지의 도움으로 주식 CFD를 거래하면 일반적으로 실제 주식을 소유할 때 필요한 전체 자본을 투입할 필요 없이 주식 시장의 상승 및 하락 기회에 접근할 수 있습니다.

ZFX는 고객은 미국 주식 시장에 상장된 세계에서 가장 유명한 블루칩의 35개 이상의 주식 CFD를 거래할 수 있습니다. 지금 라이브 거래 계정을 개설하거나 데모 계정으로 전략을 연습하세요.

공유 CFD에 대한 추가 정보

ZFX로 주식 CFD 거래를 시작하려면 어떻게 해야 하나요?

ZFX를 사용하면 주식 CFD 거래를 위해 시장에 진입하는 방법이 간단합니다. 먼저 거래 계좌를 등록해야 합니다. 온라인으로 등록할 수 있으며 이 과정은 몇 분이면 완료됩니다. 개인 정보를 추가하고 신원을 확인한 후에는 거래를 시작하기 위해 약간의 자금을 입금해야 합니다. 최소 입금액은 선택한 계좌에 따라 다릅니다(미니 거래 계좌의 경우 최소 입금액은 ). 계좌에 자금이 성공적으로 예치되면 거래할 준비가 된 것입니다! ZFX MT4 거래 플랫폼 을 다운로드하기만 하면 주식 시장에서 포지션을 취할 수 있습니다.

주식 CFD란 무엇인가요?

주식은 주식 투자 상품이며 대부분의 사람들이 거래 및 투자와 관련하여 가장 먼저 떠올리는 상품입니다. CFD 파생 상품으로 주식을 거래하는 것은 시장의 방향에 따라 매수/매도를 할 주식 및 CFD 수 있기 때문에 이 시장에 참여하는 훌륭한 방법입니다. 주식 CFD는 데이트레이더에게 가장 적합합니다. CFD 상품은 레버리지를 사용하여 일일 변동 내에서 수익을 높일 수 있습니다.

CFD로 주식 시장에 투자해야 하는 이유는 무엇인가요?

레버리지로 수익 증대: 레버리지를 통해 거래하여 자본을 더 분산하고 수익은 증대됩니다.롱 또는 숏 포지션 가능: 주식 CFD 거래는 시장에서 어느 방향으로든 롱(매수)/숏(매도)을 할 수 있음을 의미합니다.FS 부문의 주요 부분에 참여: 주식은 기본적인 투자 상품이므로 포트폴리오에 고전적인 상품을 추가하게 됩니다.

CFD 거래와 실제 주식 거래의 차이는 무엇인가요?

CFD 거래(또는 차액결제거래라고 함)와 실제 주식 거래의 주요 차이점은 CFD를 거래할 때에는 기본 자산의 소유권을 가지지 않고 시장 가격을 추측한다는 것입니다. 그러나 주식 거래는 기본 주식을 소유하고 있음을 의미하며 다양한 장점과 단점이 있습니다. 실제 주식과 비교하여 CFD 주식 및 CFD 거래의 장점 중 하나는 레버리지입니다. 증거금으로 CFD를 거래할 수 있습니다. 즉, 전체를 매수하려면 전체 거래 가치의 일부만 입력하면 됩니다. 즉, 레버리지는 더 큰 수익을 창출할 기회를 얻거나 손실을 입을 수 있습니다. 그러나 주식을 거래할 때는 전액을 선불로 지불해야 하며 수익도 크게 늘릴 수 없습니다. ZFX에서는 트레이더가 이 시장에서 포지션에 진입하는 가장 좋은 방법으로 주식 CFD 거래를 권장합니다.

초보자는 어떻게 CFD 거래를 배울 수 있나요?

주식 CFD로 포지션을 취하는 것은 거래 경력을 시작하기에 좋은 방법입니다. ZFX는 모든 과정에서 여러분에게 기꺼이 도움이 드릴 것입니다. 신규 트레이더를 위해 무료 데모 계좌 를 제공하므로 위험이 없는 환경에서 연습할 수 있습니다. 그 외에도 당사 웹사이트에는 다양한 CFD 거래 튜토리얼 이 있으며, 이는 능력을 향상하려는 숙련된 트레이더에게도 유용합니다. 또한 선구적인 거래 플랫폼에는 모든 기술 분석에 도움이 되는 고급 분석 도구 및 지표가 주식 및 CFD 함께 제공되므로 거래를 하면서 배울 수 있습니다.

ZFX, Zeal 및 여러 색상의 "Z"는 Zeal Holdings Limited의 상표명, 트래이드 마크 또는 상표이며 허가를 받은 계열사에서만 독점적으로 사용할 수 있습니다. Zeal Holdings Limited는 다음 자회사를 통해 운영됩니다.

Zeal Capital Market (Seychelles) Limited는 기관 및 개인 투자자에게 통화(외환, 외환 또는 FX), 상품, 지수 및 주식을 포함한 다중 자산 거래 서비스를 제공하는 전문 금융 기관이며, 주로 매수/매도 가격 차이(스프레드) 및/또는 주식 중개 서비스를 통해 보상을 받습니다.

Zeal Capital Market (Seychelles) Limited는 세이셸 금융관리가관의 인허가와 규제를 받는 금융회사입니다. 금융투자업 인허가번호: SD027. 사무실 주소: Office 1, Unit 3, 1st Floor, Dekk Complex, Plaisance, Mahe, Seychelles

Zeal Capital Market (UK) Limited는 대리인 투자거래, 본인 투자거래, 투자 거래 주선(유도) 및 금융 행위에 따른 투자 거래를 위한 준비를 포함한 특정 활동 및 상품 유형에 대해 승인되었습니다. 영국 금융관리기관 FCA 등록 번호(FRN): 768451의 인허가와 규제를 받는 금융회사입니다. 사무실 주소: No. 1 Royal Exchange, London, EC3V 3DG, United Kingdom


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위험 경고: 차액정산계약(CFD)은 복잡한 상품이며 레버리지로 인해 빠르게 손실을 입을 위험이 높습니다. 증거금 요구 사항을 충족하기 위해 추가 입금이 필요할 수 있습니다. CFD의 구성 방식을 이해하고 있으며 위험을 감수할 수 있는지 여부를 주식 및 CFD 고려해야 합니다. 기초 상품의 과거수익률은 미래의 수익을 보장하거나 지표가 되지 않습니다. 금융 파생상품 거래는 모든 투자자에게 적합하지 않을 수 있습니다. 관련된 위험을 완전히 이해하고 필요한 경우 독립적인 조언을 구하십시오.

NOTICE 公告

Zeal Capital Market (Seychelles) Limited is part of Zeal Group, which does not accept or offer any products to Hong Kong residents or public. Moreover, while the Zeal Capital Market (Seychelles) Limited is regulated and licensed in other jurisdictions and operates under strict regulations of those other jurisdictions, it does not offer any of its products to the Hong Kong public.

Zeal Capital Market(塞舌尔)有限公司及其全球分支機構不接受也不向香港居民或公眾提供任何產品。Zeal Capital Market(塞舌尔)有限公司及其全球分支機構不接受也不向香港居民或公眾提供任何產品在其他司法管轄區域接受監管並獲得牌照,在其嚴格的監管之下經營,集團對香港公眾不提供任何產品。

Zeal Capital Market(塞舌尔)有限公司及其全球分支機構不接受也不向香港居民或公眾提供任何產品及其全球分支机构不接受也不向香港居民或公众提供任何产品。Zeal Capital Market(塞舌尔)有限公司及其全球分支機構不接受也不向香港居民或公眾提供任何產品在其他司法管辖区域接受监管并获得牌照,在其严格的监管之下经营,集团对香港公众不提供任何产品。

CFD거래란 무엇인가요?

CFD거래란 무엇인가요?

노련한 투자자든 초보 투자자이든 CFD 거래이라는 용어를 접하게 되었습니다. CFD는 종종 고도로 활용되며 모든 유형의 거래자에게 고유한 기회와 위험을 제공하는 복잡한 투자 상품입니다.

CFD 거래 활동은 20년 넘게 주류 금융 시장에서 잘 자리 잡았으며 금융 파생상품은 지구상에서 가장 자주 거래되는 상품 중 하나입니다.

그렇다면 CFD란 무엇이고 CFD 거래는 어떻게 이루어지나요?여기에서는 기초부터 주요 CFD 거래 전략에 이르기까지 필수 사항을 살펴보겠습니다.

CFD란 무엇인가요?

차액 계약은 자산 자체가 아니라 자산의 파생 상품입니다. 자산을 완전히 소유하지 않고도 마진으로 거래할 수 있도록 하는 구매자와 판매자 간의 계약입니다.

선물, 스왑 및 옵션과 유사한 맥락에서 CFD를 사용하면 자산을 소유하는 데 어려움과 비용 없이 자산 가치를 추측할 수 있습니다. 이름에서 알 수 있듯이 CFD는 두 당사자 간의 계약으로, 자산의 가격 변동에 대해 추측하고 가치의 차이를 교환하는 데 동의합니다.

계약의 가치와 움직임은 자산 자체의 기본 가치가 아니라 거래자와 중개인이 부여한 가치에 고정되어 있다는 점을 강조하는 것이 중요합니다. CFD는 광범위한 자산 클래스입니다. 거래자는 구매하고 주식, 암호화폐, 법정 화폐, 금속, 주식 등의 CFD를 거래할 수 있습니다.

CFD는 어떻게 작동하나요?

CFD는 복잡하게 들릴 수 있지만 작동 방식과 수익 창출 방식을 이해하는 것은 간단하고 간단합니다. 요컨대, CFD는 특정 자산의 미래 가치에서 이익을 얻기 위해 자산 시장에 투자하는 방법입니다. CFD 거래 유형에 따라 실행하면 주식 및 CFD 자산 가치의 증가 또는 감소로 이익을 얻을 수 있습니다.

이것은 거래에 대해 "공매수" 또는 "공매도"하기로 결정했는지에 따라 다르며, 이에 대해서는 아래에서 더 자세히 다룰 것입니다. CFD에는 주식, 상품 또는 모든 유형의 거래가 포함되지 않습니다. 대신, 두 당사자가 자산의 미래 가격에 대해 각자 입장을 취하는 데 동의합니다. 자리를 잡으면 계약이 시작됩니다

이 계약은 중개인이 계약의 개시와 종결 사이의 가격 차이를 지불하거나 받을 것을 지정합니다.당신이 애플 주식과 같은 자산이 일정 기간 내에 오를 것이라는 포지션으로 CFD를 취했다고 가정해 봅시다. 이 가격 인상이 발생하면 상대방이 Apple 주식의 초기 가격과 마감 시점의 현재 가치 간의 차액을 지불하게 됩니다. 이것이 CFD가 본질적으로 작동하는 방식입니다.

CFD거래란 무엇인가요?

따라서 차액 계약이 무엇인지 알 수 있습니다. 이제 CFD 거래가 무엇인지 물어볼 가치가 있습니다. 논의한 바와 같이 CFD 거래는 자산의 미래 가치에 대한 투자이며, 귀하의 이익 또는 손실은 계약의 개시와 종료 사이에 발생하는 가격 차이에서 파생됩니다.

그러나 이것은 전체 이야기가 아닙니다. CFD는 레버리지가 높은 제품입니다. 즉, 현실적으로 얻을 수 있거나 잃을 수 있는 것은 일반적으로 자산의 금전적 가격 차이 그 이상입니다. 프로세스를 더 잘 이해하기 위해 CFD 거래의 주요 구성 요소를 분석해 보겠습니다.

공매수 할 것인지, 공매도 할 것인지?

위에서 언급한 바와 같이 CFD는 자산에 대한 베팅 또는 자산에 대한 베팅 옵션을 제공합니다. 이것은 많은 시장에서 금지된 주식 공매도처럼 들리지만, 실제로는 그렇지 않습니다. 그것은 어떠한 자산의 소유도 수반하지 않기 때문입니다.

CFD를 거래할 때 취하기로 결정한 포지션은 크게 롱 또는 숏의 두 가지 범주로 나뉩니다. 매수는 선택한 자산이 가까운 장래에 가치가 상승할 것이라고 믿는 트레이더의 포지션을 나타냅니다. 오래 가려면 CFD에서 "구매 주문"을 발행해야 합니다. 계약이 마감될 때까지 가격 상승이 발생하면 포지션을 청산하고 이익을 회수하기 위해 매도할 수 있습니다.

CFD를 공매도하는 것은 거래자는 자산 가치가 하락할 것이라는 기대로 포지션을 취하는 것입니다. 이는 일반적으로 거래일과 같이 매우 짧은 기간 동안 발생합니다. 자산의 가격이 단기적으로 하락할 것이라고 생각되면 "매도 주문"을 입력하고 가격이 더 낮은 수준으로 떨어질 때 매도할 수 있습니다.

레버리지가 중요한 이유

CFD는 오늘날 금융 시장에서 가장 많이 활용되는 상품 중 하나입니다. 이것은 특정 유형의 거래자, 특히 높은 위험과 높은 보상을 원하는 사람들에게 어필할 장점과 단점을 모두 가지고 있습니다. 레버리지 마진은 거래자가 초기 현금 투자가 허용하는 것보다 훨씬 더 큰 포지션을 열 수 있음을 의미합니다.

예를 들어 자산에 10%의 마진이 있고 중개 계정에 £1000가 있는 경우 해당 자산의 최대 £10,000 가치를 "구매"할 수 있습니다. 이렇게 하면 일반적으로 리소스가 허용하는 것보다 훨씬 더 큰 포지션을 열 수 있지만 훨씬 더 큰 손실에 노출됩니다.

이 레버리지의 가중치는 이러한 움직임이 레버리지 마진에 따라 곱해지기 때문에 가격의 작은 움직임이라도 더 큰 이익 또는 손실로 해석될 수 있음을 의미합니다.

레버리지를 사용하면 초기 투자보다 더 많은 손실을 입을 수 있다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 브로커는 귀하의 계정에 추가 자금을 추가하도록 요청할 수 있습니다. 이것은 일반적으로 초기 자금으로 차액을 충당할 수 없을 정도로 포지션이 반대 방향으로 움직일 때 발생합니다.

스프레드가 중요합니다.

CFD의 스프레드는 매수 가격과 매도 가격의 차이입니다. 중개 플랫폼의 견적 구매 가격을 사용하여 거래를 시작하고 견적 판매 가격을 사용하여 거래를 종료합니다. 스프레드는 CFD 거래자로서 염두에 두어야 하는 비용입니다. 그렇기 때문에 스프레드가 더 낮은 경향이 있는 높은 유동성 시장을 고수하여 잠재적 이익을 극대화하고 잠재적 손실의 규모를 줄이는 것이 중요합니다.

유동성이 많을수록 좋습니다.

CFD 제공자 또는 브로커는 귀하의 거래에 유동성을 제공합니다. 시장과 직접 거래하거나 자산을 직접 구매하지 않기 때문에 일반적으로 다른 많은 유형의 금융 파생 상품보다 CFD의 유동성이 더 큽니다.

시장 유동성은 포지션을 얼마나 빨리 사고 팔 수 있는지에 영향을 미칩니다. 따라서 가장 작은 가격 변동에서 이익을 얻을 수 있는 Contacts for Difference를 다룰 때 필수적입니다. 시장 유동성이 낮으면 자산을 매각하거나 포지션을 청산하기가 더 어려워집니다.

CFD의 경우 유동성 위험이 추가됩니다. 기초 자산 주변에서 거래가 충분하지 않으면 CFD가 비유동 상태가 될 수 있습니다. 이는 CFD 제공업체가 귀하의 계약을 불리한 가격으로 종료하거나 계약을 유지하기 위해 추가 증거금을 요청할 수 있음을 의미하므로 위험합니다. 이것이 인기 있는 외환 쌍과 같이 유동성이 매우 높은 자산이 CFD 거래에 더 적합한 이유입니다.

CFD 거래의 예

CFD 거래의 예를 들어 지금까지 다룬 내용을 설명하겠습니다. 중개 플랫폼을 열고 HSBC의 매수 가격이 주식 및 CFD 주식 및 CFD £27.60이고 매도 가격이 £27.59인 것을 확인했다고 가정해 보겠습니다. 당신은 HSBC의 주가가 미래에 오를 것이라고 생각할 수 있으며, 따라서 이 미래의 가격 상승에 베팅하면서 매수를 선택합니다.

레버리지를 사용하여 2,000주 CFD를 구매할 수 있습니다. 그러나 이것이 마진만으로 거래하기 때문에 전체 주가를 지불해야 함을 의미하지는 않습니다. CFD는 레버리지를 사용하므로 마진에 노출을 곱해야 합니다. 따라서 HSBC의 마진 계수가 5%인 경우 마진 비용은 거래에 대한 총 익스포저의 5%가 됩니다.

2,000 HSBC 주식의 가격은 £27.60에 £55,200입니다. 이 중 5%는 £2,760이며, 이는 귀하가 지불할 금액입니다. 계약 기간 동안 주가가 예를 들어 2파운드 오르면 수익은 2 x 2,000이 되며 이는 4,000파운드를 벌게 됨을 의미합니다. 반대로, 주가가 원하는 대로 오르지 않고 이 기간에 £1만큼 하락하면 1 x 2,000을 잃게 되며 이는 £2,000의 손실을 의미합니다.

CFD의 장점과 단점

장점

  • CFD 거래를 통해 포트폴리오에서 반대 포지션을 취할 수 있어 변동성에 대한 적절한 헤지를 제공합니다.
  • CFD를 사용하면 기존 주식 거래에 수반되는 규정 및 대기 기간을 거치지 않고도 거래를 신속하게 실행할 수 있습니다.
  • 높은 레버리지를 통해 상당한 포지션을 확보하고 일반적으로 감당할 수 있는 것보다 훨씬 큰 거래를 실행할 수 있습니다.
  • CFD는 실제 자산의 구매를 포함하지 않습니다. 즉, 영국 거래자는 이에 대해 인지세를 지불할 필요가 없습니다.

단점

  • 레버리지는 또한 포지션이 귀하에게 불리하게 움직일 경우 수용할 것으로 예상되는 잠재적으로 상당한 손실에 주식 및 CFD 자신을 노출시키고 있음을 의미합니다.
  • 많은 중개 회사는 귀하의 이익을 손상시키는 상당한 수수료를 부과합니다.
  • CFD는 자산이 아닙니다. 즉, 실제로 투자를 소유한 것이 아니라 가격 변동에 대한 추측일 뿐입니다.
  • 일부 CFD 시장에서는 비유동성 위험이 높아 큰 손실을 입을 수 있습니다.

CFD 거래를 하는 방법

CFD 거래가 매우 인기 있는 이유 중 일부는 CFD 거래를 하는 것이 매우 간단하기 때문입니다. 일반적으로 완료해야 하는 단계는 다음과 같습니다.

  • 온라인 중개 계정 또는 거래 플랫폼을 엽니다.
  • 외환 또는 주식 과 같이 거래할 시장을 선택하세요.
  • 주식 및 CFD
  • 관심 있는 자산과 시장에 대해 조사하세요.
  • 매수' 또는 '매도'를 칠 것인지 결정하세요.
  • 손절매를 추가하면 가격이 당신에게 너무 불리하게 움직일 경우 즉시 포지션을 닫을 수 있습니다.
  • 거래를 모니터링하고 '거래 마감' 또는 '포지션 닫기'를 클릭하여 '적절한' 시간에 거래를 마감하세요.

CFD 규정

CFD의 정의적인 특징 중 하나는 특히 주식, 채권 및 선물과 비교하여 매우 가볍게 규제되는 경향이 있다는 것입니다. 중개 계좌에 얼마나 많은 현금이 필요한지 규정하는 자본 요건이 낮고 규정이 거의 없습니다.

하지만 최근 영국 FCA(Financial Conduct Authority)에서 도입한 규정은 이러한 제품의 위험을 완화하는 것을 목표로 합니다. 예를 들어, 거래자가 계좌에 있는 자금이 오픈 CFD 포지션에 필요한 증거금의 50% 미만인 경우 기업은 이제 해당 계좌를 폐쇄해야 합니다. 레버리지에도 제한이 있으며 30:1에서 2:1 사이여야 합니다.

영국에 거주하는 경우 항상 FCA 규제 CFD 브로커를 선택하십시오. 전 세계적으로 규제되지 않는 CFD의 특성으로 인해 현재 미국에서는 금지되어 있습니다. 이는 미국 거래자가 현재 어떤 방식으로든 CFD를 거래할 수 없음을 의미합니다.

CFD FAQs

최고의 CFD 거래 플랫폼은 무엇인가요?

항상 신뢰할 수 있고 평가가 좋은 CFD 거래 플랫폼을 사용하십시오. 현재 시장에 나와 있는 최고의 CFD 거래 플랫폼은 다음과 같습니다.

  • INFINOX Metatrader 4(MT4) 및 Metatrader 5(MT5) 플랫폼
  • eToro CFD 트레이딩 플랫폼
  • 인터랙티브 브로커
  • IG
  • XTB

중개 플랫폼에 지불해야 하는 수수료는 얼마인가요?

대부분의 CFD 중개 플랫폼은 거래 실행 시 수수료를 부과합니다. 이는 크게 다를 수 있으므로 항상 플랫폼을 현명하게 선택하세요. 게다가, 대부분의 플랫폼은 당신이 하루 이상 포지션을 유지할 경우 하룻밤의 요금을 부과합니다. 그 외에도 관리비와 보증금 수수료가 있을 수 있으니 항상 작은 글씨로 읽으세요.

CFD가 어떤 방향으로 움직일지 어떻게 알 수 있을까요?

간단히 말해서, 미래를 예측하는 것은 불가능해요. 자리를 열기 전에, 항상 여러분이 관심 있는 시장과 자산에 대해 철저히 조사하세요. 블룸버그, 파이낸셜 타임즈, 월스트리트 저널과 같은 무료 자원은 시장의 현재 상황을 더 잘 이해하는 데 도움을 줄 수 있습니다.

CFD를 거래할 때 리스크를 줄이려면 어떻게 해야 하나요?

우리가 강조했듯이 CFD 거래에는 상당한 위험이 따릅니다. 그렇기 때문에 위험을 줄이기 위해 할 수 있는 모든 것을 하는 것이 중요합니다. 이를 위한 간단한 방법은 다음과 같습니다.

  • 잠재적인 손실을 제한하기 위해 항상 계정에 정지 손실을 추가하세요.
  • 항상 INFINOX와 같이 FCA가 규제하고 신뢰할 수 있는 중개 플랫폼을 사용하세요.
  • 책임감 있게 레버리지를 관리하고, 이를 쉽고 무제한적인 돈으로 취급하지 마세요.
  • 유동성이 높은 시장을 선택하여 이동이 불가능한 CFD를 사용하지 않도록 합니다.

CFD 거래는 금융 시장의 세세한 부분까지 이어지는 과정을 제공할 수 있는 흥미로운 경험이 될 수 있습니다. 그것은 매우 가파른 학습 곡선을 가진 빠른 속도의 거래 형태입니다. 당신 뜻대로 된다면 수익이 상당할 수 있습니다. 하지만 CFD 거래의 위험성을 염두에 두고 책임감 있게 참여하는 것이 중요합니다.

 이 자료는 단지 참고용으로서 금융, 투자 자문 또는 기타 신뢰성이 필요한 조언을 의도한 것이 아니며 그렇게 간주되어서는 안됩니다. INFINOX는 투자 자문을 제공할 권한이 없습니다. 자료에 제시된 의견은 INFINOX 또는 저작자가 해당 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략을 특정인에게 추천하는 것에 해당하지 않습니다.

5만원 주식을 5000원에 거래…CFD의 유혹

최근 증권사들이 속속 출시하고 있는 ‘차액결제거래(CFD)’ 서비스를 두고 나오는 이야기다. CFD는 개인투자자가 주식을 소유하지 않은 채, 증권사를 통해 매수 금액과 매도 금액의 차액만 결제하는 일종의 파생금융상품이다. ‘수익률을 최대 10배까지 늘릴 수 있다’ ‘자산가의 주식 양도세 회피 수단이다’라며 입소문을 타고 있다.

우선 CFD는 투자자가 주식 및 CFD 주식을 소유하지 않는다. 개인투자자는 CFD 거래를 통해 주식 매매에 따른 이익과 손실을 가져가는 실질적 주인이지만, 서류상(법적인) 주인은 투자 자금을 운용하는 외국계 증권사다. 국내 증권사는 이 둘을 중개해 준다.

‘소유하지 않는다’는 말은 곧 ‘세금을 내지 않는다’는 의미다. 거래세만 내는 일반 주주와 달리 현행법상 주식에 대한 양도소득세(최대 27.5%)를 내야 하는 개인 대주주(상장사 주식 15억원 이상 보유)가 최근 CFD 거래에 관심을 갖는 이유다. 소득세법 개정으로 대주주 요건이 강화(내년 4월부터는 보유 주식 기준이 10억원, 2021년부터는 3억원)되며 CFD로 눈길을 돌리는 사람이 늘고 있다.

CFD의 두번째 특징은 차액만 결제하는 것이다. 예를 들어 삼성전자 1주가 5만원일 때, 6만원까지 오를 것으로 기대한 투자자는 1주를 5만원에 사지 않고 1주에 대한 권리를 5000원에 매수할 수 있다. 삼성전자 가격의 10%에 불과한 증거금만으로 거래할 수 있어서다. 증거금률(10~40%)은 투자종목마다 다르다. 우량 종목일수록 증거금률이 낮아 더 높은 지렛대(레버리지) 효과를 기대할 수 있다. 만약 삼성전자의 주식이 6만원으로 올랐다면 일반 거래에선 5만원을 투자해 1만원을 벌어 수익률은 20%다. 5000원을 투자해 1만원을 번 CFD 거래의 수익률은 200%가 된다.

파생금융상품이다 보니 CFD 손실이 나면 투자 금액 이상을 갚아줘야 하는 위험도 있다. 만약 삼성전자 주식이 4만원으로 떨어지면 5000원을 투자했지만 1만원을 갚아야 한다. 수익률은 -200%다. 일반 주식과 달리 매일매일 결제되지 않고, 달러로만 결제가 가능해 환차손도 입을 수 있다.

‘초고위험 상품’인 탓에 그동안은 개인전문투자가로 등록한 소수만 CFD에 가입할 수 있었다. 하지만 최근 전문투자자 등록 기준이 낮아지며 상황이 달라졌다. 금융위원회에 따르면 금융투자상품 기준이 잔액 5억원에서 5000만원 이상으로 낮아져 개인전문투자자 대상은 지난해 말 기준 1950명에서 15만~17만 명으로 대폭 늘어날 전망이다.

투자자 문턱이 낮아지자 증권사가 발 빠르게 움직이고 있다. 2016년 CFD 서비스를 처음 내놓은 교보증권에 이어 올 6월 DB금융투자와 키움증권이 가세했다. 지난달에는 하나금융투자도 서비스를 시작했다. 더불어민주당 이학영 의원실에 따르면 지난 8월 8일 기준 교보증권의 CFD 일 평균 거래액은 284억원으로 가장 많았다. DB금융투자(31억원), 키움증권(24억원) 등이 뒤를 이었다.

CFD 시장 확대에 대한 시각은 엇갈린다. 업계는 순기능을 강조한다. 금융투자업계 관계자는 “외국인이나 기관의 전유물로 여겨졌던 공매도를 개인투자자도 할 수 있게 된다”고 말했다. 하지만 부작용도 만만치 않다. 개인 대주주가 주식 대량 보유와 공매도 보고 의무를 피할 우회로로 CFD를 활용할 가능성도 배제할 수 없다. 이 의원은 “대주주 보유분이라도 CFD를 통해 금융회사가 주인인 것으로 돼 지분 공시를 회피할 수 있는 만큼 공시 관련 제도 개선이 시급하다”고 강조했다. 이효섭 자본시장연구원 선임연구위원은 “CFD는 일반투자자들뿐만 전문투자자들에게도 대규모 손실 가능성이 있는 초고위험 상품이니만큼 대형 금융 사고로 비화할 수도 있다”고 말했다.

자본시장연구원

요약 □ 차액결제거래(Contract for Difference: CFD)란 실제 기초자산을 보유하지 않고, 가격변동을 이용한 차익을 목적으로 매매하며, 진입가격과 청산가격의 차액을 당일 현금 정산하는 장외 파생상품 거래를 의미
□ CFD를 최초 도입한 영국을 비롯하여 독일, 호주 등 해외 주요국에서는 거래가 활발하게 진행
□ 국내에서도 개인전문투자자 자격 요건의 완화 등으로 최근 들어 주요 증권사들이 경쟁적으로 CFD 서비스를 도입하는 모습
□ 다만, CFD 시장 활성화는 높은 투자위험도, 세금 회피 수단으로 활용 가능성 등의 부작용이 우려됨에 따라 구체적인 관련 제도를 만들고 영업행위, 위험관리 등에 대한 세부적 지침을 제시할 필요

□ 차액결제거래(Contract for Difference: CFD)란 실제 기초자산을 보유하지 않고, 가격변동을 이용한 차익을 목적으로 매매하며, 진입가격과 청산가격의 차액을 당일 현금 정산하는 장외 파생상품 거래를 의미
─ 국내 서비스의 경우 기초자산은 서비스를 제공하는 증권사별로 차이가 존재하지만 유가증권 및 코스닥 시장 상장 주식 2,300여개 종목 및 미국, 홍콩 등 해외주식으로 구성
─ 매수 및 매도 양방향 포지션 보유가 가능하고, 진입시점의 가격과 청산시점의 가격 간의 차이에 CFD 계약 수량을 곱해 이익 및 손실 금액을 계산


─ 매수 또는 매도하려는 주식의 약정금액 일부인 증거금만으로 거래가 가능하며, 증거금률은 기업의 신용도에 따라 등급을 나눠 10~100%로 차등 산정
• CFD 거래 주문을 위한 위탁증거금을 예탁해야 하고, 위탁증거금의 80%이상의 유지증거금이 추가적으로 필요
─ CFD 거래에서 발생할 수 있는 손실규모는 증거금을 초과 가능
• 증권사는 시장 마감 기준 종가로 보유포지션을 평가해 추가증거금 납입을 요청할 수 있으며, 추가증거금 미납 시 반대매매를 집행해 계약을 강제 청산 가능
• 시장 급변동 등의 이유로 계좌에 마이너스(-) 잔고가 발생했을 경우 캐쉬콜(미수)이 발생되며 미수 발생 시 미수금액 해소가 필요
• 미납된 미수 금액에 대해서는 발생일로부터 해소 전까지 미수이자가 발생하며, 해당 원리금이 회수되지 않을 경우 강제 추심이 진행
─ 레버리지 활용이 가능하기 때문에 금융투자상품에 관한 전문성을 보유하고 투자의 위험감수 능력이 있는 전문투자자에 한하여 거래를 허용



□ CFD는 레버리지 활용 및 롱, 숏 포지션을 모두 활용할 수 있다는 점에서 선물과 비슷하나 만기가 없다는 장점을 보유
─ 만기일에 구애받지 않고 원하는 포지션에 대한 보유기간을 자유롭게 설정할 수 있어 거래자유가 보장
─ 다만, 레버리지를 활용하는 상품이기 때문에 매수 미결제 약정 대금에 대한 이자 비용 1) 및 매도 미결제 약정 대금에 대한 주식 차입 비용(종목별 상이)이 보유일수에 따라 발생하며, 투자자는 이를 부담해야 거래가 유지


□ 해외에서는 CFD를 최초로 도입한 영국을 비롯하여 독일, 호주 등 전 세계 20여개국으로 확산되며 거래가 활발하게 진행
─ 1990년대 초기 영국에서 장외거래 및 주식 스왑의 한 형태로 거래되다 헤지펀드가 런던거래소에 상장된 주식현물 포지션에 대한 헤지를 하면서 본격적으로 거래가 시작되었으며, 2008년 금융위기 이후 글로벌 시장에서 외환 거래를 대체하는 상품으로 부상
• 해외에서는 기초자산이 주식뿐 만아니라 지수, 상품, 통화, 채권 등 다양한 종목으로 거래가 가능 2)
─ 2007년~2011년중 글로벌 거래량은 연평균 20% 증가하였으며 3) , 영국, 독일, 호주 등에서 거래가 활발하게 진행
• 영국의 경우 개인투자자들의 CFD는 영국 전체 주식 거래의 약 30%를 차지하고 있으며 4) , 독일은 2018년 3월 기준 CFD 고객수가 전년대비 23% 증가한 7만 6,000명가량으로 급속한 성장세를 시현하였고 5) , 호주의 경우 호주거래소의 거래량 1/3 이상이 CFD를 통해 진행 6)
─ 다만, 미국의 경우 증권거래위원회(SEC)의 장외 금융상품에 대한 규제조치로 인해 미국 내 거주자 및 미국시민은 CFD 거래가 금지 7)


□ 국내에서는 2015년 교보증권이 처음으로 CFD를 도입한 이후 서비스 제공이 제한적이었으나, 최근 들어 주요 증권사들이 경쟁적으로 서비스를 도입
─ 2019년 6월 키움증권, DB투자증권, 2019년 10월 하나금융투자, 2020년 한국투자증권, 신한금융투자, 유진투자증권이 서비스를 도입하였으며, NH투자증권, 미래에셋대우, 삼성증권 등도 서비스 도입 여부를 검토
─ 증권사들은 외국계 증권사와 협업으로 CFD 서비스를 진행
• 투자자가 국내 증권사에 주문을 하면 외국계 증권사를 통해 한국거래소에 실제 주문을 실행하는 방식
• 교보증권은 CGS-CIMB증권, 키움증권은 모건스탠리, 하나금융투자는 소시에테제네랄 등과 협업 8)
─ 현재 형성된 국내 CFD 시장은 아직 초기 단계로 시장규모에 대한 공식적인 통계는 제공되고 있지 않으나, 2019년 10월 국정감사 자료에 따르면 교보증권, 키움증권, DB투자증권의 일평균 거래액 합계는 339억원 수준

□ 개인투자자들의 관심 증대 및 개인전문투자자 자격 요건의 완화 등이 국내 증권사들의 CFD 서비스 도입 확대에 주요인으로 작용
─ 진입가격과 청산가격의 차액을 현금으로 결제하기 때문에 주식 없이도 매도를 할 수 있다는 점에서 공매도와 같은 효과를 낼 수 있어 공매도 활용에 제약이 있는 개인투자자들의 CFD에 대한 관심이 증대
─ 개인전문투자자 자격 요건을 완화하는 개정안이 시행(2019.11.21) 9) 됨에 따라 CFD 투자가 가능한 자격을 갖춘 전문투자자 수가 증가
• 국내 개인전문투자자 제도는 해외에 비해 요건이 엄격하여 효과적으로 활용되지 못하고 있다는 지적이 있었으며, 이에 정부는 모험자본 공급 활성화를 위해 개인전문투자자 제도의 개선을 추진
• 개정에 따라 개인전문투자자의 자격은 금융투자상품 잔고 기준이 기존 5억원 이상에서 5,000만원 이상으로 하향되었으며, 소득 기준도 기존 본인 소득액 1억원 이상에서 본인 및 배우자의 합산 소득액이 1억 5,000만원 이상인 경우도 개인전문투자자로 인정
• 전문투자자 수는 2018년말 기준 2,648명(개인 1,943명 및 법인 704개)에서 기준 요건 완화로 향후 약 37~39만명으로 증가할 것으로 추산 10)
─ 증권업계에서도 CFD 서비스를 통해 일반 주식 거래 대비 상대적으로 높은 수수료 및 금융 이자 수익 등을 얻을 수 있어 새로운 수익원으로 기대
• 주요 증권사들의 주식 거래수수료는 신규고객 유치를 위해 경쟁적으로 인하하여 무료인 곳도 있는 반면, CFD 거래 수수료는 0.1~0.7% 수준

CFD 거래 – 초보자 가이드

CFD는 차액결제계약(contract for difference)의 약자입니다.

CFD를 통해 주식, 지수, 상품, 통화 및 국채와 같은 기초 금융 자산(상품)의 장외 (OTC) 시장에서 투기할 수 있습니다.

CFD는 가치가 기초 금융 자산을 기반으로 하고 거래자가 기초자산을 소유하는 대신 가격 변동으로부터 이익을 얻을 수 있도록 하는 파생금융상품이라고 합니다.

거래자는 특정 자산을 구매하는 대신 해당 자산의 가격이 어떻게 변할 수 있는지 추측할 수 있습니다.

CFD 중개인계약을 체결함으로써 거래 개시부터 마감까지 기초자산의 가격 차이를 교환하는데 동의합니다.

다르게 말하면, 특정 가격으로 거래를 시작한 후 가격이 상승하거나 하락할 때까지 기다렸다가 결국 계약이 성사될 때 자산 가치의 차이로 수익을 얻거나 손실을 입습니다.

수익 또는 손실은 예측이 정확한 정도에 따라 다릅니다.

CFD 거래는 어떻게 작동합니까?

간단히 말해서, CFD 거래는 시장이 위아래로 크게 움직일 때 거래자에게 이익을 줄 기회를 제공합니다.

CFD 거래는 전통적인 거래에 대한 유연한 대안으로, 거래자에게 자산 자체를 구매하는 대신 자산 가격으로 거래할 수 있는 유연성을 제공합니다.

기초자산을 소유하지 않음으로써 가격이 상승하는 시장뿐만 아니라 가격이 하락하는 시장에서도 이익을 얻을 수 있습니다. 다르게 말하면 CFD 거래자는 시장이 상승하거나 하락할 때 하루 24시간 거래할 수 있습니다.

CFD를 통해 거래자는 주식, 통화, 지수 및 석유나 금과 같은 상품 등 다양한 기초자산의 가격에 대해 하나의 거래 계정에서 거래할 수 있습니다.

각 CFD에는 기초자산의 가격을 기준으로 매수 가격(요청 또는 제안 가격)과 매도 가격(입찰 가격)이 있습니다.

기초자산의 가격이 상승할 것으로 예상하는 경우 매수합니다. 이를 (“롱포지션” 또는 “매수 거래”라고도 함)라고 하며 차후 단계에서 판매하기 위해 CFD를 매수하는 것을 의미합니다.

: 금의 현재 시장 가격이 온스당 $1,600이고 가격이 상승할 것으로 예상한다고 가정해 봅시다. 온스당 $1,600의 현재 가격으로 거래를 열고(매수) 금 가격이 온스당 $1,620에 도달하면 거래를 닫습니다(매도). 이 경우 거래자의 이익은 $20입니다.

“숏”(“숏 포지션” 또는 “매도 거래”라고도 함)은 기초자산의 가격이 하락할 것이라고 예상하는 경우 CFD를 매도하고 나중에 다시 매수하는 것을 의미합니다.

: 금의 현재 시장 가격이 온스당 $1,600 일 때 숏 거래를 열고(매도) 온스당 $1,540에 거래를 종료(매수)하여 $60의 수익을 얻습니다.

CFD는 기본 시장의 가격을 따릅니다. 시장이 예측한 방향으로 더 많이 움직일수록 수익이 커집니다. 하지만 반대 방향으로 더 많이 움직일수록 손실이 커집니다.

또한 CFD 거래는 레버리지, 마진, 헤지 및 스프레드와 같은 개념을 수반합니다.

CFD 레버리지

CFD 거래는 레버리지이므로 거래를 시작하는 데 필요한 전체 비용을 약정할 필요 없이 시장의 더 많은 부분에 액세스할 수 있습니다.

예: CFD 거래 계좌에 $2,000이 있고 CDF 중개인이 50:1의 레버리지를 허용하는 경우 거래 계좌의 $1당 $50에 액세스할 수 있습니다. 즉, 최대 $100,000까지 거래 할 수 있습니다.

그 의미는 상대적으로 적은 예금으로도 기존 투자에서와 동일한 이익을 얻을 수 있지만 초기 투자 수익이 훨씬 높다는 차이가 있습니다.

그러나 위험은 잠재적 손실이 잠재적 이익과 같은 정도로 확대된다는 것입니다.

수익 또는 손실은 포지션의 전체 크기에 따라 계산된다는 것을 항상 유의해야 합니다. 즉, 기초자산의 가격 차이는 거래를 개시한 시점부터 마감한 시점까지 계산됩니다.

그 결과 수익과 손실이 초기 투자에 비해 크게 증가할 수 있으며 손실이 예치금을 초과할 수 있습니다. 따라서 레버리지 비율이 특히 중요하며 사용 가능한 자금 내에서 거래할 때 주의하십시오.

귀하는 관심이 있을 수도 있습니다: 금리스왑이란 무엇인가?

CFD 거래에는 두 가지 유형의 마진이 있습니다.

입금 마진(Deposit margin)

거래 포지션을 여는 데 필요한 금액입니다.

유지 마진(Maintenance margin)

입금 마진과 거래 계좌의 추가 자금이 잠재적 손실을 커버하지 못할 가능성이 있는 경우 필요할 수 있는 마진입니다. 이 경우 CFD 중개인이 거래자에게 전화하여 귀하의 거래 계좌에 자금 충전을 요청할 수 있습니다. 거래 계좌에 충분한 자금이 없으면 거래자의 거래 포지션이 닫히고 손실을 입을 수 있습니다.

CFD는 다른 기존 포트폴리오의 손실을 헤지하는 데 사용할 수도 있습니다.

: 현재 포트폴리오에서 XYZ Limited 회사의 여러 주식을 보유하고 있지만 이러한 주식이 향후 가치가 떨어질 것으로 예상합니다. CFD 거래를 통해 숏 포지션을 활용하면 잠재적 손실의 일부를 중화할 수 있습니다. XYZ Limited 주식 가치의 하락은 CFD 매도 거래의 이익으로 상쇄됩니다.

CFD 거래에서 스프레드는 매수 가격과 매도 가격의 차이를 의미합니다.

매수 가격은 항상 현재 시장 가격보다 높고 매도 가격은 낮아집니다. 기본 시장 가격은 일반적으로 이 두 가격의 중간에 있습니다.

CFD 포지션을 여는 데 드는 비용은 대부분 스프레드에 포함됩니다. 이것은 매매 가격이 거래 비용을 반영하도록 조정된다는 것을 의미합니다.

CFD 거래로 인한 이익 또는 손실 계산

총 계약수에 각 계약의 가치를 곱한 다음 첫 번째 답에 계약의 종가와 시가 간의 포인트 차이를 곱합니다.

이익 또는 손실 = (계약의 수 x 각 계약의 가치) x (종가-시가)


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