내부자 거래란?

마지막 업데이트: 2022년 2월 1일 | 0개 댓글
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내부자 거래 란 무엇입니까?

'내부자 거래'는 두 가지 별도의 금융 거래를 의미 할 수 있습니다. 하나는 완벽하게 합법적이며 다른 하나는 내부자 거래란? 엄청난 민사 벌금과 형무소에 처해질 수 있습니다. 내부자 거래의 법적 형태는 회사의 임원 또는 회사의 10 % 이상을 소유 한 주주에 의한 유가 증권 또는 주식의 판매를 포함합니다.

모든 주주는 회사의 현재 또는 미래 재무 전망에 대한 공개 정보를 기반으로 자유롭게 주식을 사고 팔 수 있습니다. 예를 들어, 월스트리트 저널에 임박한 파산 신고에 대한 뉴스가 발표되면 회사 회장은 자신의 주식을 매각 할 내부자 거래란? 수 있습니다. 회사 회장은 분명히 내부자로 간주되지만, 그의 주식 매각 결정은 다른 주주가 발견 한 정보를 바탕으로 한 것입니다.

내부자 거래의 불법적 인 형태는 나머지 주주들에게 쉽게 입수 할 수없는 정보를 내부자 거래란? 포함합니다. 개인이 회사의 주요 주주 또는 고위 임원이 될 때마다 특정 사건이 주주에게 재정적 재앙을 초래할 수있는 경우에도 비밀을 유지하는 데 동의해야합니다. SEC (Security and Exchange Commission)는 회사가 큰 손실 또는 이익을 경험할 때마다 내부자 거래의 징후를 감시합니다.

예를 들어, 제약 회사의 부사장이 식품 의약품 안전청이 회사의 최신 당뇨병 치료제를 승인하지 않을 것임을 알게 된 경우, 합법적으로 자신의 주식을 매각하거나 친구 및 가족에게 매각을 권유 할 수 없습니다 그들의 보유. 파괴적인 뉴스를받을 회사의 주식 매각 결정은 특권 정보를 기반으로합니다. 해당 회사의 부회장과 FDA 결정에 대해 언급 한 사람은 내부자 거래를 담당 할 수 있습니다.

내부자 거래는 새로운 사무직 범죄가 내부자 거래란? 아닙니다. 금융 이익을 위해 특권 정보를 사용하는 것은 주식 거래가 시작된 이후로 계속되었습니다. 대부분의 주주들은 강력한 직감에서 최신 대중 문화 트렌드에 이르기까지 무엇이든 구매 또는 판매 결정을 내릴 수 있습니다. 그러나 임원 및 주요 주주는 개인 재정적 손실을 의미하더라도 내부자 거래의 사용을 피할 의무가 있습니다. 내부자 거래에 대한 엄격한 처벌이 없으면 회사 경영진은 모든 개인 지식으로 부당하게 이익을 얻을 수 있습니다. 이 정보에 액세스 할 수없는 정기 주주는 실패한 회사에서 주식을 매각하거나 성공을 거둔 회사의 이익을 얻을 수 없습니다.

'은밀한 유혹' 내부자거래의 모든 것

[2022 코스닥 레벨업]코스닥 새내기를 위한 지침서
불공정거래 A to Z①
'내부자거래, 선을 넘지 마라'

지난해 코스닥 시장이 20년 만에 '천스닥' 시대를 다시 열었습니다. 하지만 코스닥 기업들이 산업과 자본시장의 중요 구성원으로 확고히 자리 잡기 위해선 아직 나아갈 길이 멉니다. '2022 코스닥 레벨업'은 그 이름처럼 코스닥 기업들의 레벨업을 이끄는 시작점이 되려고 합니다. 불공정거래의 실제 사례부터 ESG(환경·사회·지배구조)의 기본 개념까지 코스닥 기업들이 필요로 하는 기초 지식들을 누구보다 쉽게 알려드리겠습니다. 지금부터 저희와 떠나보실까요.[편집자]

올해 기업공개(IPO) 시장 상황이 '역대급'을 기록한 작년만 못하지만 코스닥 시장 문을 두드리는 기업들의 발걸음은 계속되고 있습니다. 상장사 지위가 주는 '프리미엄'과 함께 공모시장을 통해 더 큰 규모의 자금을 조달할 수 있기 때문이죠.

하지만 상장 기업으로서 오랫동안 명맥을 유지하기 위해서는 데뷔 이후에도 철저한 관리가 필요한데요. 무심코 저지를 수 있는 불공정거래 행위들만 조심해도 상장 폐지 리스크에서 어느 정도 자유로워질 수 있습니다.

그럼 지금부터 내부자 거래란? 대표적인 '불공정거래'에 대해 알아보도록 하겠습니다.

내부자, 그 정체는?

사전적 정의로 '내부자'는 조직 안에 속해 있는 사람을 일컫습니다. 그러나 자본시장법에서는 이를 더 구체적으로 분류하고 있는데요. 회사 임원과 직원 외에 '준내부자'와 '정보 수령자'까지 포함한다고 명시돼 있습니다.

그럼 준내부자는 어떤 사람들일까요? 현행법에서는 실질적으로 회사 내용을 알 수 있는 사람들이라고 정의합니다. 예컨대 법률 지원을 해주는 변호사나 법률 고문, 감사 업무를 맡고 있는 회계사 등이 이 범주에 포함된다고 볼 수 내부자 거래란? 있죠.

정보 수령자도 알아둘 필요가 있습니다. 정보 수령자는 내부자 또는 준내부자로부터 직접적으로 정보를 수령하는 사람들을 의미합니다. 우리는 이런 사람들을 가리켜 '1차 정보 수령자'라고 부릅니다. 가령 임원이나 직원의 가족, 친구 등입니다.

여기서 문제는 이 사람들이 회사의 주요 미공개 정보를 활용해 부당 이득을 취할 때 발생합니다. 우리는 이를 '내부자거래'라고 합니다. 법으로 금지돼 있는 것은 말할 필요도 없죠.

그럼 1차 정보 수령자로부터 정보를 전해들은 2, 3차 정보 수령자들은 처벌 범위에서 벗어나 있을까요? 자본시장법에서는 다차 정보 수령자들도 처벌 대상으로 규정하고 있습니다. 즉, 이들로부터 정보를 받을 수 있는 가족 및 지인들이 포함됩니다.

미공개 정보의 수명은?

내부자들이 미공개 정보를 활용해 부당한 차익을 올리는 행위를 일컬어 내부자거래라고 했는데요. 미공개 정보를 알아야 내부자거래의 덫을 피할 수 있겠죠.

미공개 정보란 투자 판단에 영향을 줄만큼 중요한 정보이기는 하나 투자자들에게 충분히 알려져 있지 않은 정보를 말합니다. 그럼 미공개 정보 활용은 영원히 불가능할까요. 그렇진 않습니다.

법에서는 주주들과 시장에 주지하는 일정 시간이 지나면 공개 정보로 전환된다고 규정합니다. 금융감독원 전자공시시스템인 '다트(DART)'나 한국거래소 기업 공시 채널 '카인드(KIND)'를 통한 공시 이후 3시간, 방송 또는 신문 보도 이후 6시간이 그 기준입니다.

더불어 금융위원회나 한국거래소에 신고 또는 보고를 위해 내부자 거래란? 제출한 서류에 기재된 정보의 경우 비치된 날로부터 24시간이 지나야 내부 정보를 사용할 수 있습니다.

만약 미공개 정보를 활용해 거래에 나섰는데 종목 주가나 시세에 영향을 미쳤다면 민사상 손해 배상 책임과 함께 증권 관련 집단 소송의 대상이 될 수도 있습니다. 당연히 형사상 제재도 수반됩니다.

이런저런 부정적인 구설수로 회사가 회자되면 평판이 악화되는 것은 불가피하겠죠. 몰라서 벌어진 실수라고 해도 처벌은 피하기 어렵습니다. 갓 상장을 했거나 내부자 거래란? 상장을 준비하고 있다면 이런 부분부터 내실 있게 파악해 시장 및 주주들과 돈독한 신뢰 관계를 쌓아가는 내부자 거래란? 것은 어떨까요?[시리즈 계속]

제작: 비즈니스워치
기획/더빙: 최이레 기자
도움 주신 분: 한국거래소 코스닥시장본부, 코스닥협회
편집: 곽정혁 PD


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