롤오버 전략

마지막 업데이트: 2022년 2월 13일 | 0개 댓글
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최근 KSK 롤오버: 요약 및 다음 단계

Paul joined ICANN Staff in July 2015 and currently serves as the Distinguished Technologist. Paul is responsible for improving ICANN’s technical capabilities and stature both internally within ICANN as well as externally within the Internet community as a whole and the ICANN community in particular. He is active in the IETF, having co-authored over 60 RFCs and co-chaired many working groups.

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이미 들어 보셨을 수도 있지만, 2018년 10월 11일에 DNS 루트 영역의 기본 암호 키는 정교하게 조정된 일련의 단계를 거쳐 변경되었습니다. 결과는 놀라울 정도로 좋았습니다. 예상과 달리 그러한 변경(일반적으로 롤오버라고 칭함)으로 인해 부정적인 영향을 받은 인터넷 사용자의 수는 훨씬 적었던 것입니다. 롤오버 프로세스를 위해 완료해야 할 사항이 몇 가지 더 있지만 주요 작업은 문제 없이 진행되었습니다.

배경 정보: 루트 영역은 2010년에 처음으로 DNSSEC로 서명된 이후로 롤오버가 예상되었으며, ICANN이 커뮤니티의 자원 봉사자에게 설계 팀과 함께 루트 영역 키 서명 키(KSK)를 위한 롤오버 계획을 개발하는 데 참여하도록 요청한 시기인 2014년 12월에 본격적으로 시작될 계획이었습니다. (KSK는 영역의 다른 키에 서명하는데 이를 ZSK라고 합니다.) 이 계획은 2016년 3월 발표되고 커뮤니티가 검토했습니다. ICANN 조직은 설계를 구체적인 운영 계획(여기서 자세한 내용 확인)으로 전환하고 2017년에는 특히 리졸버 운영자가 확실한 대비를 할 수 있도록 리졸버 운영자를 대상으로 광범위한 홍보를 실시하면서 실천에 옮기기 시작했습니다.

롤오버는 2017년 10월 11일에 예정되어 있었지만 루트 서버 시스템에서 혼동스러운 신호가 관찰됨에 따라 한 달 앞서 연기되었습니다. 그러한 신호를 철저하게 평가한 후 ICANN은 롤오버 예정일을 2018년 10월 11일로 변경하도록 커뮤니티에 제안 [PDF, 162 KB] 했으며 ICANN 이사회는 2018년 9월에 새로운 일정을 승인했습니다.

10월 11일이 되자 우리는 운영 계획을 단계별로 진행했으며 1600 UTC에서 루트 영역에 서명하는 데 사용된 KSK는 2017년에 생성된 새로운 키로 변경되었습니다. 리졸버 운영자를 미리 파악하여 정보를 전달하고자 했던 ICANN의 많은 노력에도 불구하고 일부 리졸버 운영자는 준비가 미흡할 것으로 예상했지만, ICANN 조직 및 DNS 기술 커뮤니티가 접한 롤오버 후 보고서에 따르면 리졸버 운영자들이 잘 대비한 것으로 나타났습니다. 롤오버 후 2주가 지난 현재까지 부정적인 영향을 받은 리졸버는 소수에 불과한 것으로 나타났으며 우리가 아는 한 그러한 영향은 모두 복구될 수 있습니다. ICANN이 조사한 바에 따르면 롤오버 시점에 서비스 중단이 발생했으며, 롤오버로 부정적 영향을 받았을 수 있는 ISP(인터넷 서비스 공급업체)는 2개 업체에 불과합니다. 그러나 아직 그러한 문제의 근본 원인이 무엇인지 들을 수는 없었습니다.

아직 마무리할 일이 남아 있습니다. 먼저 이전 키를 공식적으로 폐기해야 합니다. 2019년 1월 11일, 루트 영역에 공개된 이전 키는 모두 변경되어 더 이상 유효하지 않게 되며 리졸버는 구성에서 해당 키를 삭제해야 합니다. 그 후에 ICANN은 이러한 노력에서 얻은 교훈을 비롯해 전체 롤오버 프로세스를 소개하는 포괄적인 백서를 공개할 예정입니다. 그러면 ICANN의 여러 커뮤니티에서는 롤오버로부터 배운 교훈과 롤오버에 이르는 과정을 바탕으로 미래의 롤오버에서 기대하는 사항(롤오버 빈도, "대기" 키 사용, 롤오버 전에 기대하는 데이터 종류 등)에 대한 논의를 시작할 것입니다.

미국發 '긴급 롤오버'…원유ETF·ETN 혼란 커지나

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최근 국제 유가가 급격하게 추락하면서 투자자들의 불안감을 롤오버 전략 키우고 있는 가운데 서부텍사스산원유(WTI) 선물 가격과 연계된 국내 상장지수펀드(ETF)·상장지수증권(ETN)이 보유 자산을 긴급하게 바꾼다. 이들 상품이 추종하는 기초지수 산출 기관이 공급 과잉이 심화하는 원유 시장의 상황은 투자자에게 큰 손실을 롤오버 전략 야기할 수 있다고 우려하며 예정에 없던 구성 종목 변경을 추진했기 때문이다. 이에 국내 ETF·ETN은 가격이 추락하는 WTI 6월물 대신 변동성이 덜한 7월물을 편입하는 까닭에 상품의 가격 변동폭도 다소 줄 것이라는 예상과 함께 종목 롤오버 전략 교체(롤 오버)에 들어가는 비용으로 수익률에는 부정적 영향을 끼칠 수 있다는 전망이 제기된다. 다만 이번 지수 변경에 따라 운용사들이 WTI 6월물을 대거 매도에 나설 경우 원유 시장은 또 한 번 큰 충격을 받을 롤오버 전략 것이라는 우려도 나온다.

28일 한국거래소 등에 따르면 삼성자산운용과 미래에셋자산운용은 ‘KODEX WTI원유선물(H)’ ‘KODEX WTI원유선물(H) 인버스’ ‘TIGER 원유선물인버스(H)’가 보유한 원유선물의 월물 교체를 진행한다. 이들 ETF가 추종하는 기초지수인 ‘스탠더드앤드푸어스(S&P) GSCI 크루드오일 인덱스 ER지수’의 구성이 28일(현지시간) 장 마감 후 기존 ‘6월물 100%·7월물 0%’에서 ‘6월물 0%·7월물 100%’로 바뀌기 때문이다. 이에 운용사들은 29일(한국시간) 새벽 현재 보유한 6월물을 매도하고 원월물의 비중을 높이는 방식으로 포트폴리오를 다시 짜게 롤오버 전략 된다. 신한금융투자·삼성증권·NH투자증권·미래에셋대우·대신증권 등이 발행한 원유 ETN 역시도 기초지수 변경으로 ETN의 롤 오버가 진행될 예정이다. 다만 이날 6월물의 정산가격이 ‘0달러’ 이하로 내려가면 롤 오버는 진행되지 않는다는 방침이다 .

통상 기초지수의 구성 종목은 매월 초 5영업일부터 9영업일까지 20%씩 교체해왔다. 하지만 국제 원유시장에서 최근월물(6월물) 가격의 변동성이 커지자 긴급하게 그 방식을 바꾼 것으로 분석된다. 비교적 안정세를 보이는 7월물로 교체해 변동성을 줄이겠다는 전략이다. 이에 따라 원유 ETF·ETN의 변동성도 다소 완화할 가능성이 있다는 관측이 제기된다.

상품의 수익률에는 부정적일 것이라는 견해도 있다. 만기가 가까운 근월물의 가격보다 만기가 먼 원월물의 가격이 높은 이른바 ‘콘탱고(contango)’가 심화하면서 월물 교체 시 롤오버에 따른 비용 등이 영향을 주기 때문이다. 특히 국제 유가를 역으로 따라가는 인버스형도 성과가 저조해 보일 수 있다는 게 업계 관계자들의 설명이다. 증권사의 한 관계자는 “원유 상품의 가격변동이 예상과 크게 달라질 수 있어 투자에 유의해야 한다”고 말했다.

원유시장에 던지는 충격이 적지 않을 것이라는 관측도 있다. 해당 지수를 추종하는 펀드들이 6월물을 일시적으로 전량 매도하게 되면 유가가 또 출렁일 수 있다는 설명이다. 앞서 6월물 전량 매각의 방침을 세운 미국의 대표적인 원유 ETF ‘US오일펀드’가 매도에 나서면서 6월물 가격이 급격히 하락한 바 있다. 김소현 대신증권 연구원은 “이번 긴급 지수 변경은 국제 원유 시장에서 WTI 6월물의 하방 압력을 높일 것”이라고 말했다. 다만 KODEX WTI원유선물 등을 비롯한 주요 펀드들이 이미 6월물 비중을 줄여놓은 탓에 이번 지수 변경이 원유 시장에 큰 무리를 주지 않을 것이라는 반론도 있다.

한편 이날 국제 가격의 급락으로 원유 가격 상승에 투자하는 ‘대신 WTI원유 선물 ETN(H)과 ‘신한 WTI원유 선물 ETN(H)’은 각각 22.67%, 21.67% 떨어졌다. 유가의 급등락으로 ETN 종목의 변동성도 커졌다. 신한 WTI원유 선물 ETN의 경우 괴리율(21.4%)이 20%를 웃돌아 29일 단일가 매매가 진행되며 ‘신한 브렌트원유 선물 ETN(H)’은 괴리율(31.1%)이 30%를 넘어서면서 29일부터 3거래일간 거래 정지를 맞게 됐다. 거래 재개일은 다음달 7일이다. /이완기기자 [email protected]

[서울=뉴스핌] 이고은 기자 = 셰일가스 업체를 비롯해 미국 원유 및 에너지 기업 주식을 담은 펀드가 최근 한 달간 약 15~20% 오르며 전체 펀드 가운데 가장 우수한 수익률을 기록한 것으로 나타났다. 국제유가의 추가 상승 전망이 우세한 가운데 전문가들은 투자전략 차원에서 '롤오버 비용'이 드는 원유선물 상품보다는 에너지섹터 펀드를 담을 것을 추천했다.

원유 저장 시설 [사진=로이터 뉴스핌]

21일 에프엔가이드에 따르면 지난 18일 기준 'KBSTAR 미국 S&P 원유생산기업 ETF'는 최근 한 달간 23.45%의 수익률로 전체 펀드 중 수익률 3위를 기록했다.

'KODEX 미국 S&P 에너지 ETF'는 수익률 17.69%로 전체 5위에 올랐고, '한국투자미국MLP특별자산자투자신탁(오일가스인프라-파생형)'과 '한화분기배당형에너지인프라MLP특별자산자투자회사(인프라-재간접형)'는 각각 16.46%, 16.36% 상승하며 각각 11위와 13위를 기록했다.

최근 코스피를 비롯해 글로벌 주가지수는 박스권에 갇힌 반면, 유가는 배럴당 30달러 선까지 오르면서 원유 관련 기업 주식을 담은 펀드가 수익률 상위권을 대부분 차지한 것이다.

미국 에너지기업 펀드는 원유선물 가격을 실제로 추종하는 상품보다 변동성은 상대적으로 적으면서도 유가의 흐름을 추종한다는 장점을 가졌다.

원유선물 가격을 직접 추종하는 'KODEX WTI원유선물 ETF'은 최근 한 달 마이너스(-) 17%의 수익률을 기록했다. 다만 해당 ETF는 최근 한달간 극심한 변동성으로 지난 4월 28일 기록한 저점보다는 68% 반등했다.

미국 에너지기업 펀드들은 반등폭은 다소 완만했지만 이미 3월에 저점을 찍었다. 'KBSTAR 미국 S&P 원유생산기업 ETF'은 지난 3월 23일 저점을 찍었고, 'KODEX 미국 S&P 에너지 ETF'의 저점은 지난 3월 19일이었다. 저점대비 상승률은 각각 56%, 48%다.

전문가들 사이에선 대체로 국제유가 상승 전망이 우세한 편이다. 원유 관련 상품에 투자자들의 관심이 여전히 높은 가운데 '롤오버 비용' 이슈에서 벗어날 수 있는 원유·에너지섹터 기업들을 담은 ETF들이 추천되고 있다.

하재석 NH투자증권 연구원은 "저희 전망에서는 유가가 연말 정도에는 배럴당 40달러 위까지 갈 수 있다고 본다"면서 "다만 원유선물에 투자할 경우 얼마 전 있던 일처럼 급격히 하락했다 올라간다면 롤오버 비용이 발생할 수 있다"고 말했다. 하 연구원은 "유가 상승시 가장 효과적인 투자 수단으로는 미국 에너지 섹터 ETF를 제시한다"면서 "단기 투자가 아닌 이상 미국 에너지 섹터 ETF를 담는 것이 장기적인 유가 상승을 추종할 수 있을 롤오버 전략 것"이라고 덧붙였다.

[뉴스핌 베스트 기사]

尹대통령 지지율, 하락세 주춤. '긍정' 여전히 30% 초반대 [서울=뉴스핌] 송기욱 기자 = 윤석열 대통령의 국정수행 지지율이 2주 연속 30% 초반에 머물렀다는 여론조사 결과가 25일 나왔다. 여론조사 전문기관 리얼미터가 미디어트리뷴 롤오버 전략 의뢰로 지난 18일부터 22일까지 전국 18세 이상 유권자 2527명에게 물은 결과 윤 대통령의 지지율은 33.3%로 집계됐다. 이는 지난주 조사 대비 0.1%p 낮아진 수치다. [서울=뉴스핌] 송기욱 기자 = [사진 = 리얼미터] 2022.07.25 [email protected] 부정 평가는 63.4%로 0.1%p 올랐다. '잘 모름'은 3.3%, 긍정평가와 부정평가 간 격차는 30.1%p로 여전히 30%p대를 유지했다. 긍정평가는 지역별로 보면 인천·경기(4.6%p↑), 대전·세종·충청(3.0%p↑)에서 상승한 반면 대구·경북(7.0%p↓), 광주·전라(5.4%p↓), 서울(2.0%p↓)에서 하락했다. 연령대별로는 20대(9.2%p↓), 40대(2.5%p↓), 50대(2.4%p↓)에서 하락, 30대(9.1%p↑), 70대 이상(3.7%p↑), 60대(3.5%p↑)에서 상승했다. 이번 여론조사는 무선(97%)·유선(3%) 자동응답 방식, 무작위생성 표집틀을 통한 임의 전화걸기 방법으로 실시했으며 응답률은 4.4%, 표본오차는 95% 신뢰수준에서 ±1.9%p다. 통계보정은 2022년 4월 말 행정안전부 주민등록 인구통계 기준 성별, 연령대별, 권역별 림가중 부여 방식으로 이루어졌다. 자세한 조사 결과는 리얼미터 홈페이지 또는 중앙선거여론조사심의위원회 홈페이지를 참고하면 된다. [email protected] 2022-07-25 09:04

"빗썸, FTX와 4조원대 매각 협상 마무리 단계"…관련주 뭐가 있나 [서울=뉴스핌] 배요한 기자 = 미국 30세 억만장자 샘 뱅크먼-프리드가 이끄는 가상화폐 거래소 FTX가 빗썸 인수를 추진 중이라는 블룸버그 등 외신 보도가 나오면서 25일 주식시장에서 관련주들이 주목받고 있다. 업계에 따르면 FTX측에서 제시한 매각가는 4조원대로 김앤장 로펌을 통해 협상 마무리 단계인 것으로 알려졌다. 빗썸측은 블룸버그 통신에 "현 단계에서 어떤 것도 확인할 수 없다"고 입장을 밝혔으며, FTX측도 이와 관련해 입장을 밝히지 않고 있다. 업계 관계자는 "지난달 김앤장 로펌을 통해 실사를 마무리 하는 과정에서 최근 루나, 테라 사태 등으로 인해 협상이 잠시 지연되고 있다"고 말했다. FTX 창업자 뱅크먼-프리드의 최근 순자산은 포브스 집계 기준 205억 달러(약 26조6천5백억 원)에 달하며, FTX의 시장가치는 320억 달러(약 41조 6천억 원)로 평가되고 있다. FTX는 올해 가상화폐 가격 폭락으로 일부 코인 대부업체들이 유동성 위기에 처하자 이들 회사에 긴급 자금을 지원해 경영권 인수까지 시도한 바 있다. 가상화폐 정보 사이트 코인게코에 따르면 2014년 설립된 빗썸은 현재 일평균 5억6900만 달러(7400억원) 규모의 가상화폐 거래를 처리하는 업체다. 빗썸 코리아의 절대 지분 73.56%를 보유한 빗썸홀딩스의 최대주주는 지분 34.22%를 보유 중인 코스닥 상장사 비덴트다. 이날 비덴트는 장중 한때 상한가를 기록했다. 인바이오젠은 '버킷스튜디오→인바이오젠→비덴트→빗썸홀딩스→빗썸코리아'로 이어지는 지분구조로 인해 관련주로 부각되고 있다. 위지트는 자회사 티사이언티픽 이 빗썸의 운영사 빗썸홀딩스와 특수관계인인 것으로 알려져 관련주로 엮인다. 초록뱀그룹의 지주사인 초록뱀컴퍼니도 가상자산 투자를 본격화하며 비덴트의 2대주주 지위를 확보한 것으로 알려졌다. 초록뱀인베스트먼트는 가상자산 및 대체불가능토큰(NFT) 중심의 투자 포트폴리오를 구축하고 비덴트의 전환사채(CB)를 투자했다. 내년 3월 전환사채 전환 시 초록뱀인베스트먼트가 결성한 제이케이투자조합이 비덴트의 2대주주가 된다. 비덴트는 최근 대호에이엘 인수로 전기차 배터리 등 신사업에 진출한다고 밝힌 바 있다. 비덴트는 전환사채(CB)포함 대호에이엘의 지분 13.89%를 보유한 최대주주다. [email protected] 2022-07-25 10:46

Backdoor Roth IRA 총정리 (방법, 주의사항 등)

미국 은퇴 계좌인 Roth IRA에는 소득에 따른 불입 제한이 있습니다. 하지만 이를 우회할 수 있는 방법으로 Backdoor(백도어) Roth IRA가 있는데요. 이번 글에서는 Backdoor Roth IRA 하는 이유와 합법인지 여부 를 살펴보고, 절차와 주의사항에 대해 정리해보았습니다.

목차 (Contents)

Backdoor Roth IRA 란?

1. Roth IRA 개요

Roth IRA는 Traditional IRA에 비해 많은 장점이 있는 개인 은퇴 계좌입니다. 하지만, 소득에 따른 불입액 제한 이 있죠. 조정 총 소득(MAGI, 2020년 기준)이 싱글 $122,000 이상, 부부합산 $193,000 이상인 경우 Roth IRA 불입(contribution)에 제한을 받게 됩니다. (아래 글 참고)

2. Backdoor Roth IRA 하는 이유

이처럼 소득이 높으면 Roth IRA에 불입할 수 없었습니다. 하지만 2010년부터 세법이 개정되면서 소득과 관계 없이 Roth IRA에 불입할 수 있는 방법이 생겼는데요. 이를 Backdoor Roth IRA라고 합니다.

Backdoor Roth IRA 조항

출처 : The White Coat Investor

즉, Backdoor Roth IRA(백도어 Roth IRA)는 Roth IRA에 직접 불입(direct contribution)할 수 없는 고소득자가 Roth IRA에 간접적으로 불입하는 방법을 의미합니다. Roth IRA 소득 제한 (income limit)을 회피하는 방법으로 많은 분들이 하는 이유인 것이죠.

3. Backdoor Roth IRA 가능한 이유

여기서 한가지 의문이 들 것입니다. Roth IRA의 소득 제한은 고소득자의 세금 혜택을 막기 위한 것일텐데.. 왜 Backdoor Roth IRA가 가능한 것일까요? Backdoor Roth IRA가 가능한 이유는 바로 세법의 허점(Tax Loophole) 때문입니다. 세법에 따르면 Roth IRA contribution에는 소득 제한이 있지만, conversion에는 소득 제한이 없습니다.

4. Backdoor Roth IRA 합법인가?

Backdoor Roth IRA는 합법(Legal)입니다. 세법의 허점을 이용하지만, 법적으로 문제되지 않습니다. 이미 수많은 사람들이 Backdoor Roth IRA를 롤오버 전략 이용하고 있기 때문이죠. 의회(congress)에서도 이 부분을 확인하였습니다. (아래 글 참고)

다만, 세법은 언제든 변경될 수 있기 때문에 매년 Backdoor Roth IRA를 하기 전에 변경된 부분이 있는지 체크 해보는 것이 좋습니다.

Backdoor Roth IRA 셋업

1. IRA 개설

Backdoor Roth IRA를 하려면 우선 Traditional IRARoth IRA를 개설해야 합니다. IRA는 은행이나 투자기관 등 IRS에서 공인하는 금융기관에 개설하면 되는데요. 개인적으로는 Fidelity나 Vanguard, Schwab 같은 브로커리지를 추천합니다.

2. Fidelity 셋업 방법

아래 글들에는 Fidelity IRA setup 과정을 상세히 나와 있습니다. 다른 브로커리지에 IRA를 개설할 때도 대부분 비슷한 과정 을 거치게 되는데요. 전반적으로 Fidelity가 편리한 것 같다는 생각이 듭니다. (아래 글 참고)

3. Vanguard 셋업 방법

Vanguard에 롤오버 전략 IRA를 개설한다면 다음 글을 참고해보세요.

Backdoor Roth IRA 하는 방법

1. Traditional IRA 불입

첫 번째로 Traditional IRA에 원하는 금액을 불입(contribution)합니다. 이 때 불입하는 금액은 세금 공제를 받지 않았거나 나중에라도 받지 않을 돈이기 롤오버 전략 때문에 non-deductible contribution이라고 합니다.

불입할 때는 1년 중 받을 수 있는 Max 금액인 $6,000(50세 이상은 $7,000)을 한꺼번에 불입하는 것을 권장합니다. 그 이유는 나눠서 불입을 하면, Traditional IRA에 잔액이 남아 있어 이자나 수익이 발생 할 수 있기 때문입니다.

만약 Traditional IRA에 수익이 생기게 되면 복잡해집니다. 따라서 Traditional IRA에 수익이 발생하지 않도록 빠르게 다음 단계인 Roth IRA Conversion을 진행하는 것을 권장합니다.

일반적으로 은행에서 브로커리지로 transfer하면 3~5영업일이 걸립니다. 따라서 은행 계좌에서 Traditional IRA로 직접 transfer하는 것보다 이용하고 있는 브로커리지의 investment 계좌로 먼저 transfer하는 것을 추천합니다. investment 계좌에서 transfer가 clear(settlement)된 것을 확인 후 Traditional IRA로 자금을 이동시키면 시간 딜레이가 없기 때문입니다.

은행에서 Traditional IRA로 direct transfer 요청 후 다음 단계를 진행할 시기를 놓치면 Traditional IRA에 수익이 발생하게 됩니다. 그러면 앞서 말했듯이 상황이 복잡해지기 때문에 저는 개인적으로 은행 > investment 계좌 > T-IRA 순으로 자금 이체하는 것을 선호합니다.

2. Roth IRA Conversion

Traditional IRA로 자금 이체가 끝나면 바로 Roth IRA Conversion을 진행해야 합니다. 될 수 있으면 Traditional IRA contribution 후 다음 날까지 끝내는 것이 좋고, 아무리 늦어도 롤오버 전략 2~3일내에 진행하는 것을 권장합니다. 그리고 Traditional IRA contribution과 Roth IRA conversion은 반드시 같은 년도에 진행해야 합니다.

Roth IRA conversion은 Traditional IRA에 있는 금액을 Roth IRA로 옮기는 것 입니다. 세법에서 Roth IRA coversion에 소득 제한을 두지 않기 때문에 Backdoor가 생긴 것입니다. 다만, 이 과정은 Traditional IRA에서 인출(distribution)되는 것이기 때문에 taxable event를 발생시킵니다.

예를 들어, Vanguard에서 Convert to Roth IRA를 요청하면 아래와 같이 taxable event이기 때문에 주의하라는 팝업이 뜨는 것을 볼 수 있습니다.

뱅가드 Roth conversion 팝업

위 팝업 내용을 요약하자면 다음과 같습니다.

  1. Roth IRA conversion은 taxable event로 세금과 패널티가 발생할 수 있음
  2. 되돌리기(undo or recharacterize) 할 수 없음
  3. 원천 징수를 선택할 수 있음 (적어도 10% 이상)
  4. 원천 징수를 선택하지 않으면 이 후 발생하는 세금은 알아서 처리해야 함
  5. form 8606(pro-rata rule)에 의거하여 세금이 발생할 수 있음
  6. 세무사나 전문가의 조언을 받을 것을 권장함

Backdoor Roth IRA를 성공하려면 위에서 말하는 세금이나 패널티가 발생하지 않아야 합니다. 그러려면 기본적으로 coversion하는 돈은 nondeductible, after-tax여야 합니다. 그리고 pro-rata rule에 따른 세금이 발생하지 않아야 하는데요. pro-rata rule에 대해서는 아래 Backdoor Roth IRA 주의사항 단락을 참고하세요.

참고로 Fidelity로 Backdoor Roth IRA를 진행할 때 몇가지 선택 항목이 나오는데요. 일반적으로 다음과 같이 선택합니다.

  • I elect not to have federal taxes withheld and continue my conversion online. ( = I don’t want to pay the taxes now)
  • Convert Entire Account Balance ( = Transfer all of my account)
  • Leave my account open, I may fund it in the future ( = Keep this account open)

3. 투자대상 선정 및 구입

Roth IRA conversion이 완료되면 이제 투자대상을 선정하고 구입(Buy)할 수 있습니다. Roth IRA 계좌를 선택하고 Buy and Sell 버튼을 누르면 다양한 Fund, ETF, 개별 주식 등 을 구입할 수 있는데요. 어떤 대상이나 종목에 투자해야할지 미리 공부를 해두어야 합니다.

4. Form 8606 작성

세금 보고 기간에 From 8606을 작성해야 합니다. Form 8606 작성 가이드는 아래 유튜브 영상과 글에 자세히 나와 있습니다. 만약 TurboTax를 이용한다면 TurboTax Backdoor guide를 참고해보세요.

참고로 Form 8606을 제출하지 않으면 $50 패널티가 부과됩니다. 만약 배우자도 Backdoor Roth IRA를 하였다면, 배우자도 Form 8606을 따로 작성해야 합니다.

5. 매년 반복

보통 연초 1월 2일에 Traditional IRA에 Max 금액(2020년 기준 $6,000)을 불입하고, 바로 Roth IRA에 conversion하는 것을 추천합니다.

Backdoor Roth IRA 주의사항

1. Tax-deferred 잔액 체크

tax-deferred는 세금 연기(또는 세금 유예)를 의미합니다. 세금 연기(세금 유예)란 지금 세금을 공제 해주고 나중에 세금을 납부 하도록 하는 것을 말하는데요. 대표적인 tax-deferred Account로 401(k), 403(b), Traditional IRA, Simple IRA, SEP IRA 등이 있습니다.

Backdoor Roth IRA를 하기 전에 이런 tax-deferred Account 에 잔액이 없어야 합니다. 만약 회계연도 연말(12월 31일) 기준으로 IRA에 tax-deferred 잔액이 남아있으면 pro-rata 룰이 적용되기 때문이죠.

2. pro-rata rule이란?

pro-rata rule은 전체 IRA 금액 중 tax-deferred 비율 을 계산하여 Roth IRA conversion에서 tax-deferred 금액을 따지는 것을 의미하는데요. Roth IRA conversion에 pro-rata rule이 적용되면 예기치 못한 세금과 패널티를 내게 될 수 있으니 주의해야 합니다.

예를 들어, Traditional IRA에 $94,000이 있는 상태에서 $6,000를 Roth IRA로 conversion한 롤오버 전략 경우를 생각해보죠. 전체 IRA 금액은 $100,000, 그 중에서 tax-deferred 금액은 $94,000이고, tax-deferred 비율은 94%가 됩니다.

그러면 Roth IRA에 conversion 된 $6,000 중 94%인 $5,640는 tax-deferred 금액으로 적용되게 되죠. 참고로 Traditional IRA는 59.5세 이전에 불입한 돈을 인출하면 10%의 패널티와 소득세(약 10~37%)를 내야하는데요. 이 경우 소득세를 22%라고 가정한다면 $5,640 x (10% + 22%) = $1,804.4 를 세금으로 내야 합니다.

이처럼 tax-deferred IRA에 잔액이 있으면 tax가 발생하게 되니 주의해야 합니다. 만약 Backdoor Roth IRA를 계획하고 있다면 아래 항목을 꼭 체크하시길 바랍니다.

  • Traditional IRA에 잔액이 있는가
  • Simple IRA에 잔액이 있는가
  • SEP IRA에 잔액이 있는가
  • 그 외 tax-deferred IRA에 잔액이 있는가

3. 401(k), 403(b)가 있다면?

401(k)와 403(b)에 있는 금액은 Backdoor Roth IRA와는 상관 없습니다. 다만, 이직 등의 사유로 401k나 403b 자금을 Traditional 롤오버 전략 IRA같은 tax-deferred IRA로 Rollover하는 경우에는 pro rata rule에 주의해야 합니다. (아래 글 참고)

4. Tax-deferred 잔액 처리방법

만약 가지고 있는 IRA 계좌 중에 Tax-deferred 금액이 남아 있다면 다음 3가지를 고려해볼 수 있습니다.

  1. 401(k), individual 401(k), 403B로 rollover -> 이 계좌들은 pro-rata rule 적용을 받지 않습니다.
  2. 만약 convert 금액이 적다면 그냥 Roth IRA로 convert하고 세금을 내기
  3. 인출하기 (세금과 패널티를 감수해야 하므로 가장 비추하는 방법)

이상 Backdoor Roth IRA에 대해서 총정리를 해봤습니다. Backdoor Roth IRA는 소득이 높은 분도 Roth IRA 혜택을 받을 수 있는 방법입니다. 다만, 자칫 내용을 이해하지 못하고 잘못된 방법을 쓰게 되면 오히려 불필요한 세금과 패널티를 물 수 있으니 충분히 공부한 후 진행 하시길 바랍니다.

WTI선물 14달러? 25달러?…원유상품 투자 '롤오버 착시' 주의보

2115A21 원유

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원유 선물가격이 극심한 ‘콘탱고’ 현상을 빚으면서 관련 상품 투자 시 혼선이 우려된다. 콘탱고란 근월 인도분 선물가격보다 그 이후 인도분 선물가격이 비싼 현상이다. 예컨대 5월물보다 6월물 가격이 크게 높은 상황이다. 콘탱고에서는 다음 월물로 갈아타는 이른바 ‘롤오버’ 시 마치 원유가격이 오르는 것 같은 ‘착시현상’을 일으킬 수 있는데다 롤오버 비용으로 인해 원유상품의 투자 수익률이 원유선물 가격 상승률에 못 미치기 때문에 투자 시 유의해야 한다는 지적이 나온다.

20일 금융투자업계에 따르면 이날 뉴욕상업거래소에서 서부텍사스산원유(WTI) 5월 인도분 선물가격이 전날보다 배럴당 8.1% 급락한 18.27달러에 장을 마쳤다. 반면 6월 인도분 WTI는 25.14달러로 1.5%(0.39달러) 하락하는 데 그쳤다. 이는 5월물은 뉴욕 현지시간으로 21일이 결제 만기다. 이날까지 원유 선물을 보유하고 있으면 오는 5월1일 현물을 인도받게 된다. 만기를 앞두고 가격이 더 크게 떨어진 것으로 풀이된다. 5월물은 장중 14달러선까지 하락하기도 했다.

지난달까지만 해도 콘탱고가 극심하지 않았다. 지난 3월20일 결제일에 4월물은 22.43달러, 5월물은 22.63달러로 거의 근접한 수준에서 거래를 마쳤다. 그러나 이달 들어 미국을 비롯한 전 롤오버 전략 세계에서 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)이 급격히 확산되자 원유 수요가 30%가량 급감하면서 근월물과 차근월물 간 가격이 더욱 벌어지고 있다. 당장 원유 수요는 쪼그라들었지만 앞으로 이보다는 나을 것이라는 기대감이 있기 때문으로 풀이된다.

원유선물에 투자하는 ETF와 ETN의 경우 ‘눈에 보이는’ WTI근월물 가격을 추종하는 게 아니라는 점을 투자 시 유의해야 한다. 대부분의 상품이 결제 마지막날이 아니라 선제적으로 롤오버를 진행하고 있기 때문이다. 다만 상품마다 롤오버 전략이 달라 수익률도 차이가 난다.

예컨대 롤오버 전략 KODEX 원유WTI선물 ETF의 경우 이미 4월7~13일 5영업일 동안 순차적으로 5월물 비중을 매일 20%씩 줄이고 6월물을 편입시켰다. 13일부터는 100% 6월물 가격을 반영했다. 신한 WTI원유선물ETN도 같은 방식의 롤오버를 하는 DJCI Crude Oil TR 지수를 추종하고 있다. 다만 TIGER 원유선물 Enhanced ETF의 경우는 현재 올해 12월물 원유 선물에 88.23%를 투자하고 있다. 미래에셋자산운용 관계자는 “콘탱고 상황에서는 매달 롤오버 비용이 크게 발생할 수 있어 장기적인 관점에서 유가를 따라가도록 12월물을 담았다”고 롤오버 전략 설명했다. 그러다 보니 KODEX 원유WTI선물 ETF는 최근의 유가를 더 잘 반영하는 장점이 있는 반면 TIGER 원유선물 Enhanced ETF는 변동성이 작은 특징이 있다. 다만 원유 ETN의 경우 급격하게 벌어지는 괴리율이 문제가 되고 있다. 레버리지상품뿐만 아니라 1배짜리 상품 역시 10% 이상 원래 가치인 ‘장중지표가치(IIV)’와의 괴리가 생기고 있다. 원유 ETF는 괴리율 문제는 없다.

콘탱고 현상이 극심해지면서 눈에 보이는 유가 흐름과 실제 ETF와 ETN의 수익률 간 차이가 벌어질 수 있다는 게 전문가들의 지적이다. 김찬영 삼성자산운용 ETF컨설팅팀장은 “심한 콘탱고가 지속되면 롤오버 비용으로 원유 ETF나 ETN이 원유 선물 가격 상승률을 따라가기가 힘들다”며 “차라리 장기적으로 원유 상승에 베팅하려면 원유채굴업체 ETF가 낫다”고 조언했다. /이혜진기자 [email protected]


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