투자 추천 도서

마지막 업데이트: 2022년 5월 14일 | 0개 댓글
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1단계: 소수의 미래 지향적인 사람들이 상황이 호전될 것이라고 믿기 시작할 때

투자 추천 도서

소모임 사람들과 2주에 한 권씩 경제 투자 관련 책을 읽고 있습니다.

하워드 막스의 투자에 대한 생각은 주변인들로부터 몇 번 추천을 받았었습니다. 읽어보니 투자의 기본 마인드셋을 잡아주는 내용이라서 필수 도서라고 생각됩니다. 하워드 막스는 투자 인생동안 적은 메모들을 끄집어 내서 본인이 세운 투자 원칙들을 설명합니다.

시작은 가격

첫 장부터 굉장히 지금 (미국) 주식, 코인 시장의 상황에 대해 뼈때리는 조언들이 많았습니다. 나스닥과 S&P 500 은 6월~7월 이후로 가파른 상승세를 보여주었고, 테크 기업들은 언택 주라는 카테고리 하에 엄청나게 고평가되는 가격을 보여주었 습니 다.

많은 테크 주들은 '어차피 오를거야' 라는 투자자들의 희망으로 고공행진을 달렸 습니 다. 유튜브에 나오는 (소위) 전문가들 조차 '이전과 같은 컨택으로 돌아갈 거 같지는 않다. 그리고 이 기업들이 망하겠니?' 라는 의견으로 overvalue 과대평가에 동참했 습니 다.

테슬라는 계획이 있었구나. 6조원 유상증자 추진

올들어 주가가 500% 급등한 미국 전기자동차 업체 테슬라가 유상증자(capital raise)를 통해 50억달러(약 5조9200억원)를 조달하기로 했다. 골드만삭스, 뱅크오브아메리카, 바클레이스, 씨티그룹, 모건

줌 CFO는 자사주를 엄청 팔았다고 합니다. (물론 미미하게 팔은 경우이거나 명확한 이유가 있어서 팔은 경우와 떨어지기 직전에 왕창 팔은 경우는 얘기가 다릅니다.)

하워드 막스 가치 투자자의 명언과 조언

1. 2차적 사고를 하라.

좋은 회사긴 하지만, 모두가 이 회사를 과대평가하고 있어. 그 바람에 주식이 고평가돼서 비싸군. 팔자!

2. 가격에 반영된 시장 심리가 지나치게 낙관적이거나 비관적이지는 않은지 생각해보자.

가치투자자들의 첫 번째 목적은 기업의 현재가치를 수량화하여 증권을 매우 싸게 살 수 있을 때 매입하는 것이다.

가치투자자에게 투자의 시작은 가격이어야 한다.

너무 비싸게 매입하고도 나쁜 투자는 아닐 만큼 좋은 자산은 없으며, 충분히 싸게 매입하고도 좋은 투자가 아닐 만큼 나쁱 자산을 없다.

니프티50 추종자 중 누구도 가치가 과잉 평가되는 것에 걱정하지 않은 듯 보였다. 이들이 훌륭한 기업에 투자한 것은 맞다고 볼 수 있지만, 결과적으로 잘못된 가격을 지불했던 것이 문제였다.

3. 아무리 좋은 기업이라도, 꼭대기에서 혹은 고평가 된 시점에서 산다면 현명한 투자가 아니다.

아니면 이 고점이 저점이 되는 30년 후 40 년 후까지 매도하지 말고 바라봐야 할 것이다.

엊그제 9/3 목요일부터 상승세가 꺾였다. 그 대단한 테크 주들, 가파른 상승 직선을 보여준 주식들부터 하락했다. 그 기업이 당장 망할 것 같아서 떨어진 것이 아니다. 가치는 그대로이지만, 너무 인기가 높아진 탓이었다.

상승장은 리스크를 잊게 한다

하워드 막스는 리스크에 대한 이야기를 몇 챕터에 나눠서 다양한 예시들로 설명합니다.

이와 같이 리스크가 생기는 주요 원인은 리스크가 낮다거나 심지어 완전히 사라졌다는 믿음 때문이다. 그런 믿음 때문에 가격이 오르고, 예상 수익이 낮음에도 불구하고 위험한 행동을 하게 된다.

투자에 대한 생각이라는 책을 읽을수록 느껴지는 교훈은 상승장, 상승세일수록 리스크는 투자 추천 도서 증가하는데 오히려 사람들은 리스크를 간과한다는 것입니다. 그렇게 거품이 발생합니다.

하지만 점점 이자 interest rate 이 낮아지는 요즘에는 경제 성장이 둔화되고 앞으로의 미래 수입이 걱정되어 재테크 열풍이 불고 있습니다., 사람들은 리스크 측정보다는 기회를 찾는 데에만 혈안이 되어 있습니다. 일단 기회가 있다면, 누군가 그것으로 돈을 벌었다면 리스크를 간과하거나, 그 리스크의 피해자가 내가 되지는 않을 거라는 희망 회로에 빠지게 됩니다.

투자 시장의 특성을 이해하라

탐욕과 공포의 심리가 리스크를 간과하는지, 리스크에 민감하게 반응하는 지 여부를 가릅니다.

즉, 투자자의 심리가 리스크에 대한 태도를 결정짓는 중요한 요인 중 하나입니다.

하워드 막스가 책에서 말한 투자에 있어서 가장 중요한 학문이 심리학이다 라는 말이 공감이 갑니다.

아래 강세장의 3단계는 정말 이번 코로나 이후의 상승장을 그대로 설명해줍니다.

1단계: 소수의 미래 지향적인 사람들이 상황이 호전될 것이라고 믿기 시작할 때

2단계: 대부분의 투자자들이 실제로 상황이 호전되고 있다는 것을 알게 될 때

3단계: 모두가 상황이 계속해서 호전될 것이라는 결론을 내릴 때

그리고 그렇게 모두가 버블에 가담하고, 모든 사람들이 테슬라를 사고, 모든 유튜버가 미국 주식을 찬양할 때, 하락장 혹은 조정이 왔습니다.

2차적 사고: 역투자란 무엇인가?

하워드 막스가 생각하는 훌륭한 투자자는 2차적 사고를 할 줄 아는 투자자입니다.

통찰력 있는 사고방식이 하루아침에 만들어지거나, 천재라고 해서 가능한 것은 아닙니다. 수많은 자료 분석과 경험으로 쌓이는 것이 아닐까요?

하워드 막스는 소극적인 투자를 할 것이라면 인덱스 펀드를 따르라고 하지만, 훌륭한 투자를 위해서는 추세를 따르는 포트폴리오를 지향하길 원합니다.

투자 추천 도서

오늘은 정말 좋은 자료를 공개 하려고 한다.

가치투자연구소에서 우량 투자서 35선을 공개 하였기 때문이다. 초보와 중급, 고급으로 나누어져서 목록화 하였는데 정말 대박인 것 같다.

1. 전설로 떠나는 월가의 영웅
2. 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라.
3. 주식시장의 17가지 미신
4. 주식에 장기투자하라
5. 현명한 투자자
6. 위대한 기업에 투자하라

총 6개를 읽은 것 같다. 그러나 막상 읽은 책을 요약하라고 하면 생각이 안난다.

이래서 사람들이 우량 투자서는 지속적으로 읽는 것 같다. 현재 나는 박경철의 투자란 무엇인가? 2편을 보고 있는데 손이 잘 안가고 있다. ㅋㅋㅋ 너무 주식투자에 대한 책만 읽어서 좀 쉴겸해서 주식관련 책은 안 읽고 있다.

그래서 현재 대한민국의 부동산부자들 책을 읽고 있다. 기자가 쓴 책이고 다양한 사례를 종합하여 책을 엮었는데 깊은 부동산 투자방법에 대한 내용은 별로 없다. 그래도 많은 사례를 통해서 어떤 사람은 어떻게 돈을 벌었고 어떤 사람은 어떻게 실패를 했는데 간접적으로 느낄 수 있는 부분이기 때문에 책 평가는 반반이라고 생각한다. 아직 20% 밖에 읽지 않아서 내용 정리를 투자 추천 도서 하는 것이 힘들지만 그래도 다 읽고 독후감을 쓸 생각이다.

이것이 중요한것이 아니고 투자서 35권에 대해 인생을 살면서 다 읽어야 될 부분이 있는 것 같다. 나는 현재 6권 읽었으니 앞으로 29권이 남았다. 하나 하나씩 구매를 하여 나도 읽고 나의 아들도 읽어서 자본에 대한 생각을 더 크게 했으면 좋겠다. 어디 이 책을 중고로 파는 곳이 없는지 한번 알아봐야겠다.

투자 추천 도서

맨날 책 추천 해 달라는 글이 올라와서
일일이 치기도 귀찮고 생 까자니 좀 그렇고 해서
그냥 이 글 링크해주기로 작정했음 .


나는 트레이더 쪽 관련 책은 잘 모르니까 주갤형들이 좀 추천해줬으면 좋겠음 .
애초에 내가 가치투자자라서 매매에 관한 이야기도 잘 못하니까 .

참고로 알아 둘 것은 많이안다고 절대로 수익이 높아지는게 아니라는 거 .
그러면 도서관 사서나 경영학과 투자론 교수들은 다 캐돼지 됬게 ?

그래도 입문서로 추천하는거 몇개 적어봤음
이런거 말고도 추천하는 책 있으면 리플로 적어줬으면 함 .

- 2011. 01. 08
원형지정 삭제 , 볼린저밴드 매매법 - 존 볼린저책 추가 .


-2011. 01. 22
현명한 투자자 추가 .-Cool Insight 형 지적 감사 !!
1 초만에 재무제표 읽는 법 추가 .
근성홀딩론자가 제시하는 초보자 추천 독서 루트 추가 ..
근성홀딩론자가 읽어본 책에 한해서 주관적인 난이도 표시 추가 .


-2011.01.25
작지만 강한 기업에 투자하라 추가
데이비드 드레먼의 역발상 투자 제거 .


-2011.03.21
기본적 분석 관련 책 몇 개 추가
주갤형들이 리플로 추천해 준 책들도 추가 . ( 이건 내가 안읽어 본게 좀 있어서 뭐라 말을못하겠음 .. ㅠ )

-2011.04.25
설명 몇 개 보강 + 03.21 버젼을 알바가 공지에 안 올려줘서 다시 쌈 -_-

-2011.06.10
아예 틀을 바꿔버림 . 서론도 바꾸고 .. 책도몇 개 넣고 ..


주식을 하는데 있어서 . 크게 나눠보면

기본적 분석을 토대로 하는 방법이 있고 , 기술적 분석을 토대로 하는 방법이 있습니다


기본적 분석은 ,
“ 결국에는 장사 잘하는 기업의 주가가 오른다” 는 것을 전제로 깔고 들어갑니다 .

실제로 주가는 장기적으로 보면 BPS 에 수렴하는데요 .

“실적은 영원한 주식시장의 테마”라는 말 처럼 , 마치 사업하듯이 회사를 고르고 분석하는 타입이지요 .

안정적이고 꾸준한 수익이 가능하지만 이론이 현실에 좀 적용하기 까다롭죠 .

공부할 양이 어마어마하기는 한데 , 큰 돈으로시작해서 장기간 꾸준하게 하면 엄청난 보상이 돌아올 지도 모르는 영역입니다 .

안정적인 맛은 월등하기는 합니다 .

기술적 분석은 흔히 차트보고 단타친다고 하죠 ? 이런거라 생각하면 되는데 ..
우리나라 사람들 90% 는 기술적 분석을 가지고 하는데 .

일단 적용이 졸라 쉽다는게 가장 큰 장점 . 다만 안정적인 맛은 덜 합니다 .

주식을 하기 전에 가장 중요한 것은 , 자신이 트레이더 스타일인지 투자자 스타일인지를 파악하는것이라고 생각합니다 . 전자는 주로 기술적분석 , 수급 등을애용하고 . 후자는 기본적분석 , 통계학 등을 이용하는데요 .

성격 불같고 인내심없고 이런 사람이 기본적 분석으로 투자하면 열에 아홉은 성격에 안 맞아서 때려치게 될 테니까요 .
개인적으로 일정한 수입이 꾸준히 발생하고 재테크 개념으로 주식에 입문하신다면 기본적분석 쪽을 추천하기는 합니다 .
화끈하게 크게 한번 땡겨보자 ! 하시면 기술적분석 위주로 파보세요 ..

호가창 보고 수급따지고 이런거는 저는 솔직히 모르는 영역이고 하니 다른 주갤러들한테 문의하시고 ..


근홀이 주식입문자에게 권하고 싶은 독서 순서

[ 주식투자 무작정 따라하기 ] 가 가장 쉬운 난이도 .
이동평균선이 뭐고 PER 가 뭐고 주식계좌 개설은 어떻게 하고 이런거 일일이 다 가르쳐 줍니다
" 일단 나는 개념이나 기본용어가 뭔지부터 알 고 싶다 !" 하시는 분께는가장 좋은 책이지요 .


이걸 읽고 나서 [ 월가의 영웅 ] 을 읽던가 .
혹은 월가의 영웅이 너무 두꺼워서 부담스럽다 하면
[ 한국의 개미들을 위한 워렌버핏 따라하기 ] or [ 인디언 기우제 ] 정도를 읽고 나서 [ 차트의 기술 ] 을읽는 것을 추천드립니다 .


그 리고 나서는 이제 .. 모의투자를 해봅니다 . 이론과실전은 다르거든요 . 그러면서 자신이 투자자 스타일인지 혹은 트레이더 스타일에 가까운지를 파악해야지요 . 그렇게 투자 추천 도서 경험을 쌓아가면서 자신이 기술적분석 쪽을 파볼 건지 아니면 기본적분석을 파 볼건지 결정을 하고 .

아래에 제시된 책을 차근차근 읽어나가시면 도움이 될 겁니다 .


정리 : 주식투자 무작정 따라하기 > 월가의영웅 or 인디언 기우제 or 한국의 개미들을 위한 워렌버핏따라하기
> 차트의 기술 or 주가차트보는 법 > 알아서

참조 ) 차트의 기술보다는 존 머피의 ' 금융시장의기술적분석 ' 이 백번 낫다는 의견이 많은데 저는 안 읽어봐서 잘 모르겠네요 ;

[Investment 입문 ]

1. 현명한 초보투자자 - 야마구치 요헤이 저 ( 난이도 : ★☆ )

굉장히 쉬운 책 . 얇기도 굉장히 얇음 . 한 200p?
삽화도 대부분이고 기업의 적정가치를 구하는 공식을 쉽게 제시 .
이 사람이 M&A 전문가라서
기본적 분석을 가지고 설명하기야 했는데
쉽다고 해서 무시할 책은 아님 .
나중에 보면 또 뭔가 다른걸 얻을수 있었음 .

2. 대한민국 고수 분석 - 이민주 저 ( 난이도 : ★☆ )

그냥 가치투자 한다는 개인투자자 12 명 인터뷰
가치투자 입문서는 아니고 머 투자 추천 도서 PER PBR 이 뭔지나 아는 상태에서는 읽어볼만 함 .

다만 경고하고 싶은 것은 , 이 사람들 과도하게 추종하지 말 것 .
누구에게 의존하려는 심리 자체가 주식투자에 있어서는 글러먹은 것이라 생각함 .

3. 한국형 가치투자 전략 - 최준철 , 김민기저 ( 난이도 : ★ )
이 책의 의의가 어디 있냐 하면 .. 이 책이 나온게 2002 년임 .
그 땐 가치투자에 대해 언급하는 책이 아예 없었고
이 책이 나오면서 가치투자 하는 개미들이 속속 등장하기 시작 ..
시간이 좀 지났음에도 불구하고 입문서로 좀 사랑받는 책 .

4. 한국의 개미들을 위한 워런 버핏 따라하기 - 조용준 저 ( 난이도 : ★☆ )

신영증권 리서치센터장 조용준의 책입니다 .

초중급자용이고 내용도 괜찮은데 , 가치투자 고전 책들 짜깁기라는 한계에선 못 벗어 났는거같애요 -_-;
초중급자 책 중에서는 가장 추천하고 싶음 . 난 이거 강추 .

5. 주식오프너 - 드림카 G35 형 추천
주식 시작하려는 놈들한테 필독하라고 권유하는 책인데 .. 읽기 쉽고 이해쉽고 ..
정독하면 3 시간안에 완독 가능 -By 드림카 G35

6. 피터린치의 투자이야기 - 피터린치 저 , CoolInsight 형 추천 ( 난이도 ☆ )

피터린치의 월가의 영웅보다 더 낮은 난이도 .

이 양반이 3 권을 썼는데 ' 월가의 영웅 ' -> ' 이기는 투자 ' -> 그리고 마지막이 요고 .

원제가 'learn to earn' 인데 사실난이도는 아예 대놓고 투자 뉴비들을 타겟으로 썼으니 ' 월가의 투자 추천 도서 영웅 ' 보다도더 쉽다면 쉬움 . 린치의 유쾌한 필력은 여전함 .

“근성홀딩씨가 말했듯이 , 앙드레 투자총서 시리즈 3 권하고 피터린치 시리즈 3 권도 안 읽으면 주식하다 박살나도 할 말 없다고 본다 . 챠트쟁이든가치투자든간에 . “ –드림카 G35 형 리플



[Investment 중급 ]


1. 월가의 영웅 - 피터린치 저 . 이건이라는사람이 번역한 버젼을 추천함 . ( 난이도 : ★★ )


미국의 전설적인 펀드매니저 피터 린치가 저술한 책 .
증권사 신입사원들이 주식에 입문할 때 가장 먼저 손에 드는 책으로 , 뭐 거의 성경급인 책이라고해도 과언이 아님

피터린치는 개미가 펀드매니저보다 더 유리하다고 주장하는데 ,

그 근거로는 " 개미는 불합리한 규제가 없다 " 는거 .

근데 솔직히 제 생각으로는 살짝 오바인거 같네요

저자가 워낙 유머감각이 쩔어서 재미있게 읽을수야 있는데 두께가 좀 압박 .


2. 펀드보다 안전한 가치투자 - 하상주 저 ( 난이도 : ★★★ )

증권계의 절대강자이자 증권사관학교라고 불리는 대우증권의 리서치센터장 출신인 하상주가 쓴 책
어떻게 가치투자를 하느냐에 관해서 쓴건데 , 리서치센터장 답게 일단 재무제표 보는 법부터가르치고 있어서
초급자가 보기엔 좀 머리아프긴 함

재무제표를 보고 투자아이디어 얻고 이러는 방법을 알고싶으시거나 ..

대학다니면서 투자론 재무관리는 안들었는데 그쪽으로 체계를 잡고 싶으시다면 읽어 볼 만해요 .

3. 1 초만에 재무제표 읽는 법 ( 난이도 : ★★☆ )

기본적 분석에 회계가 빠질 수는 없죠 ? 회계에 대해서 아무것도 모른다 하면 이걸 읽어보면상당히 도움될겁니다 .
제목 그대로 . 깊게 들어가고 싶다면 송상엽의 [ 회계원리 ] 강추 .


4. 앙드레 코스톨라니 3 부작 - 앙드레 코스톨라니 ( 난이도 : ★ ~ ★★ )
앙드레 코스톨라니 3 부작이라고 해서 책 이름이 앙드레코스톨라니 3 부작은 아니고 ..

[ 돈 , 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 ] 투자 추천 도서 [ 투자는심리게임이다 ] [ 개인투자자가 가장 알고싶은 투자의 비밀 (= 실전투자강의 )]
이 3 권을 말합니다
이거 시리즈가 한 15 권 되는데 한국에 번역된건 이거 3 개뿐이라고 알고 있고요 .

개인적으로 , 월가의 영웅이랑 코스톨라니 책도 안 읽고 시장에 뛰어들었다면 재산 탕진하고자살해도 할 말 없다고 생각함 .
좀 심리적인 부분에 대해서 많이 언급합니다 .
주식에 최소 반 년 이상 실전투자를 해 보신분이 읽으시면 더욱 제격 .

5. 존 템플턴의 가치투자전략 - 로렌템플턴 ( 난이도 : ★★ )
영적인 투자가 템플턴경의 손녀인 로렌템플턴이 할아버지랑 이야기한것들을 모은거
이 사람이 해외주식에 대거 투자해서 많은 돈을 벌었는데
아직도 가장 생생하게 남는 말은 " 최적의 타이밍은 , 시장에 피가 난자할때다 . 설령 그것이 당신의 피일지라도 ."
질적분석보다는 계량적인 요소 , 다시 말해 양적 분석을 많이 이야기 하는 사람 .

6. 인디언 기우제 - 김철상 ( 쥬라기 ) 저 ( 난이도 : ★★☆ )
저는 이걸로 입문했는데 상당히 괜찮았음 .
다만 현명한 초보투자자에 비하면 다소 어려운 감이 있음

특히 설비투자 턴어라운드에 관한 재무분석은 정말 수준급 .

3 번 이상 꼼꼼하게 볼 것을 권고합니다 .
난이도는 쉬운편인데 약팔이라서 좀 비판적으로 읽을 능력이 되는 형들한테만 추천
( 솔직히 한 1 년 이상 가치투자를 하다 보면 쥬라기 책 보고 피식 웃으면서 만만해 보이는시점이 올 겁니다 ..-_-a)

7. 현명한 투자자 - 벤저민 그레이엄 저 , Coolinsight 형 지적 감사 !! ( 난이도 : ★★★☆ )
가치투자의 성서이자 , 증권분석의 일반인 버젼 .
일반인 버젼이라고 해서 절대 만만한 난이도는 아닙니다 .
지금 제가 2 번째 읽고 있는데 좀 이해가 안되는 것도 있고 그런데 .
정말 가치투자를 내가 깊게 파보고 싶다 하시는 분만 읽을 것을 권합니다 .

근데 좀 번역이 엉망임 .. ㅠ _ ㅠ

8. 가치투자 , 주식황제 존 네프처럼 하라 .( 난이도 : ★★ )

방법론에만 관심있고 존네프 생애같은건 관심없다 하시면 .. Chapter 2 위주로 읽으시면됩니다 .

9. 작지만 강한 기업에 투자하라 (A Zebra in Lion Country) - 랄프웬져저 ( 난이도 ★★☆ )

은근히 이 책 모르는 사람 많더라
중소형주 투자를 즐기고 , 성장성을 겸비한 가치주에 주로 투자하는 형들이라면
꼭 , 꼭 이 책 읽어 보기를 .
나는 월가의 영웅과 벤저민 그레이엄의 현명한 투자자 , 그리고 이 책을 기본적 분석 3 대 입문서로 부르고 싶음 ..

10. Super Stocks - 켄 피셔 저 ( 난이도★★★ )

워렌버핏의 스승인 필립피셔 아들래미 Ken Fisher 의 책 .
켄 피셔도 아버지 피를 이어 받았는지 .. 자수성가로 포보스 400 대 부자안에 든 사람인데요 .

PRR 과 PSR 이라는 생소한 지표를 가지고 ,
' 주가가 싸면서도 일시적인 고난에 빠진 기업 ' 을 찾아 이 기업이 회생되는 것을 기다려
3 년안에 10 배 ~15 배 이상의 수익을 거두는것을 목표로 하는 투자법을 이야기 하고 있습니다 .

회계 재무적 지식보다는 . 마케팅같은 일반 경영학 지식이 있는게 이 책을 이해하는데 더도움이 되요 .


11. 위대한 기업에 투자하라 - 필립 피셔 저 ( 난이도 ★★☆ , MasterVeedle 형 지적 감사 !)

워렌 버핏의 스승인 필립 피셔의 책 .
성장주 투자의 개척잔데 . 경영학 적인 내용이 좀 많습니다 .
읽고나면 " 좋은 말이긴 한데 .. 이거대체 내 투자에 어떻게 적용을 시켜야 하는거야 ? --;;" 하는 생각이 좀 들긴 할거에요
사실 그래서 필립 피셔식 투자방법을 제대로 구사하는 사람이 잘 없고요

12. ValueTimer 의 전략적 가치투자 - 신진오 저 ( 난이도 : ★★☆ )

가치투자 이야기라기 보다는 .. 포트폴리오 운용에 관한 책입니다 .
여러모로 특이한 책이라는 걸 척 보면 아실건데 .

재밌는건 포트폴리오에 관한 이론을 다루는 책은 일반인이 접근하기 너무 어렵게 써 있는 책 아니면
거의 전무하다는거 .

그나마 이 정도가 괜찮아 보여요

이것도 가치투자 책이냐 ? 하는 식으로 논란이 좀 있기야 한데 다독하며는 이 책의 진가를알 수 있습니다 .
통계학적 지식이 있으면 시뮬레이션을 해 볼수도 있겠고 ..

포지션 트레이딩 이상을 하는 현물러들한테는 초강추 .

13. 가치투자의 비밀 - 크리스토퍼 브라운 저 ( 난이도 : ★★ )

가치투자의 기본 철학이 잘 정리되어 있습니다 .

14. 가치투자를 말한다 - 커크 카잔지안 저 ( 난이도 : ★★★☆ )

실전투자경력이 쌓이신 후 읽어야 제 맛을 느낄 수 있는 책 .

[ 시장의 마법사들 ] 의 가치투자 버젼이라고 하면 딱 이해가 될 듯 .

15. 모닝스타에서 나온 책들 - 리틀피그렛 형 지적 감사 !( 난이도 ★ ~ ★★☆ )
이거 참 좋지 . ROIC, WACC 같은 약 ~ 간심화된 개념까지도 건드리고 .
퀴즈 비스무리하게 배운내용을 정리하는 챕터가 정말 좋음 .
나도 이거 강추 !


[Investment
고급 ]

1. 증권분석 - 벤저민 그레이엄 ( 난이도 : ★★★★★ )
워렌버핏의 스승인 벤저민 그레이엄의 저술
애널리스트를 양성하기 위해 자세하게 증권의 적정가치를 분석하는 법을 담았는데
두께도 장난 아니고 책이 장난아니게 난해해요 .
애초에 이 책이 대학원생들 강의하기 위해 쓴 책이라서 ..

내공 좀 쌓이시면 도전해볼만 합니다 . 회계지식이 좀 있어야 하고 .
위에 언급 된 중급쪽 책을 몇 권 읽어보셨고 ,
투자경험이 한 1 년 이상은 있으셔야 그나마 한번 도전해 볼만 해요

이것도 번역자 이건으로 되어있는거 추천합니다 .

번역자가 ' 이건 ' 혹은 ' 박정태 ' 로 되어 있는 책은 웬만해선 다 괜찮아요 . ( 내용과 번역의 퀄리티 모두 )

2. 피터린치의 이기는 투자 ( 난이도 : ★★★★ )
월가의 영웅 후속작 . 월가의 영웅처럼 만만하게 볼 책이 아님 .
다만 풍부한 사례와 생생한 시장의 상황을 보여주는 명작 .

3. 3 개의 질문으로 주식시장을 이기다 ( 난이도 : ★★★★☆ )
이거 내용을 뭐라고 써야 할지 모르겠는데 하여튼 충격과 공포라는 말 밖에는 못하겠다 .
기본적 분석이라고 분류하기도 참 뭐하고 흠 .. 읽어보고 소름돋은 책이기는 한데 --;;

한번 읽어 봐요 . 참고로 통계학적 지식이 있어야 읽기 편함 .

4. Value investing - 브루스 그린왈드 저 ( 난이도 : ★★★☆ )
솔직히 이건 입문서로 써 놨지만 , 내가보기엔 좀 어느 정도 아는 형들이 읽어야 할거 같더라 .
일단 다양한 사례와 가치투자의 기본개념을 제시하고 , 오해하고 있는 것들에 대해서 바로 잡아주는건좋은데
좀 딱딱하고 읽기에도 지치지 .
하지만 , 몇 번이고 정독할만한 가치는 있는 책 .


5. 내일의 스타벅스를 찾아라 - 마이클 모어 저 ( 난이도 : ★★★★ )
번역자가 제목보고서는 ‘뭐 이딴 사기꾼새끼가 ?! ’ 라고생각하고 쓰레기같은 책이라 생각했는데 ,
직접 조사해봤더니 레알로 스타벅스를 성장초기에 발굴해낸 사람이었고 CFA 보유자여서 ㅎㄷㄷㄷ했다는 일화가 있는 책 . 성장주 투자에는 상당히 괜찮은 책 .

6. Top-down 투자전략 – 앤서니 크레센치 저 ( 난이도 : ★★★ )

거시경제지표들을 해석하고 , 이를 토대로 어떻게투자에 활용할 것인가에 대한 답을 내려주는 책 .

거시경제에 대한 책은 괜찮은 게 몇 권 없는데 , 이 책은 상당히 괜찮음 .

재무제표 따지고 기업분석하고 하는데 지쳤으면 이런 투자방식도 괜찮을 법 함 .
부록으로 국민은행 이코노미스트 홍춘욱 씨가 ‘한국증시에 맞는 거시지표와사용법’을 제공해 주고 있음 .


[Trader - 입문 ]

1. 주식투자 무작정 따라하기 - 윤재수 저 ( 난이도 : 중딩이 읽어도 이해가능 )

만화로 된것도 있으니까 그거 읽어도 됨 .
기본적 분석과 기술적 분석에 간략하게 다루지만 주로 기술적분석이 메인 .
기법은 그냥 여기나와있는 이평선 기법정도만 알아도 됨


2. 한옥석의 볼린저밴드 투자법 ( 난이도 : ★☆ )

볼린저 밴드는 통계학을 주식에 응용한거 .
고딩때 배운거 기억나는지 모르겠는데 , 평균 +- 2 시그마 ( 표준편차 ) 범위 내에 95% 의데이터가 들어있음 .

비슷하게 , 주가의 평균과 +-2 시그마를 그래프로나타내서 이 범위 안에서 주가가 움직일 확률이 95% 라는걸 가정하는거 ..
솔직히 이거만 있어도 작은 수익은 계속 낼 수 있는거 같음 . 다만 이 사람도 투자 추천 도서 결국엔 약팔이 .
비판적으로 볼 것 . 솔직히 이걸 보느니 존 볼린저가 지은 [ 볼린저 밴드 매매법 ] 을 보는게 낫긴 한데
그나마 좀 쉽게 쓰여져 있음 ..


3. 차트의 기술 - 김정환 저 ( 난이도 : ★☆ )
밸류 25 김정환이 아님 . 동명이인 .
이사람이 대우증권 애널리스트던가 그럴건데
차트에 관한 거의 모든게 들어 있음 . 차트 입문서로 가장 적합
이게 어렵다면 [ 주가차트 보는 법 ] 이라고 이사람이 더 쉽게 풀어놓은 책이 있음 .
둘 중 하나만 봐도 됨 .

더 깊이있는 책을 보고 싶다면 차트의 기술 보지 말고 , 존 J. 머피의 [ 금융시장의 기술적 분석 ] 읽는 것을 추천 .

4. 추세추종전략 - 마이클 코벨 저 ( 난이도 : ☆ )
추세추종 개념 정리하면서 .. 추세추종 까는 내용 반박 .
추세추종이 뭐 어떤거다 하는거 알기에는 괜찮긴 해요 . 근데 그 이상 그 이하도 아닌 듯



[Trader - 중급 ]

1. 터틀 트레이딩 - 리처드 데니스 저 (( 난이도 : ★★☆ )
추세추종 이야기임 . 사실 책 추천하는 소제목을 달 때 [ 기본적분석 ] [ 기술적분석 ] 이라고 달았었는데 .
이 책 같은경우에는 어디에도 속하지 않아서 제목을 바꾼 계기가 되었음 . 각설하고 .
이 책은 80 년대 중반에 벌어진 어떤 한 실험에서 시작함 .
리처드 데니스라는 시카고의 거물 트레이더가 자기 친구랑 논쟁을 했는데 , 그 주제가 뭐냐하면
“트레이더를 훈련을 통해서 키울 수 있느냐 없느냐 ? ” 였음 ..
그래서 리처드 데니스가 신문광고를 내서 사람을 모집하고 , 걔네들한테 자기 기법을 모두 전수해버리는건데 ..

이 책에도 그런 기법들이 싹 다 적혀있다 . 결과는 어땠냐고 ? 직접 확인하기를 ..

2. 쩐의 흐름을 타라 - 미녀 53 저 ( 난이도 : ★★ )
직접적인 투자기법 이야기 보다는 주로 트레이더의 자세라던가 .. 좀 추상적인 이야기를 많이합니다
하지만 국내저자가 쓴 책중에서는 제일 낫다는게 주갤러들의 대체적인 평 .
추세매매자에게 더 좋은 책이 아닐까 싶은데
문제는 이거 읽고 나서 " 좋은 말이긴 한데 이걸 내 매매에 어떻게 적용시켜야 하지 -_-" 하면서
멍 ~ 때릴 수 있으니 주의


3. 터틀의 방식 ( 난이도 : ★★ )
난이도 별 두개를 줬지만 , 터틀트레이딩을 안 읽으면 간혹 이해가 안될수도 있음 ..
아 , 참고로 말하자면 이 책의 저자인 커티스 페이스도 결국 파산했음 . -_-a

4. 거래의 신 혼마 -Ree 형 지적 감사 ( 난이도 : ★ )

역시 트레이더들의 교본 . 인데
나는 기본적분석에 빠져 있을떄 본 책이라서 썩 와닿지는 않았음 .. 근데 요새 읽으니 새롭네 .
읽히기는 술술 읽혀서 별 하나 줬지만 . 별 하나를 왜 중급에 넣었냐 ? 하는 지적이 있을 수 있음 .
아무것도 모르는 사람이 읽어서는 얻을게 없다고 보기 때문 ..

5. 볼린저 밴드 매매법 - 존 볼린저 저 ( 난이도 : ★★★ )

위에 이야기한 한옥석 대신 이거 보는거를 가장 추천하고 싶음 .
볼린저밴드 만든 인간이 이야기 하는 볼린저밴드 사용법인데
우리나라 현실이랑은 좀 다른게 몇 가지 있음 . 능동적으로 읽을 것 .


[Trader -
투자 추천 도서 투자 추천 도서 고급 ]

1. 시장의 마법사들 ( 난이도 : ★★★ )
리처드 데니스를 비롯한 유명 트레이더 인터뷰 .
트레이더들이 흔히 알고싶은거 중에서 좀 세세한걸 꼬집어서 이야기 하는것도 가끔 있고 ..
실전투자경력이 1 년이상 되는 형들에게 추천 .


2. 위대한 투자자 제시 리버모어 ( 주식매매하는 법 + 어느주식투자자의 회상 합본 ) -Ree 형 지적 감사 !
트레이더들의 교본이자 필독 도서 .
추세추종의 아버지라고 불리기도 하는게 제시 리버모어인데 ..

참고로 이거 번역판이 3 개 있는데 ..
최고가 굿모닝북스의 박정태 번역이고 , 최악이 이레미디어의 박성환 역 .



[ 주갤 형들이 추천해준 책들 ]

안 읽어봐서 뭐라 말을 못하겠음 .. ㅠ 걍 목록이랑 추천해 준 형들 닉만 쓸게여

많은 추천 감사드립니다 헤헤


1. 금융시장의 기술적 분석 - 존 J. 머피 (MasterVeedle, ㅂㅂ , 유남셍 ~, dd, botrix 형 추천 )

2. 주식의 역사 - 장진모 저 (Botrix 형추천 )

3. 한국 주식시장 흐름 읽는 법 - 정남구 저 (Botrix 형 추천 )

4. 캔들 차트 바이블 - 스티브 니슨 저 (MasterVeedle 형 추천 )

5. 퀀트 30 년의 기록 (MasterVeedle 형추천 )

6. 타이밍의 승부사 - 잭 슈웨거 저 ( MasterVeedle 형 추천 )

7. 기술적 분석 모르면 절대 주식투자 하지 마라 - MasterVeedle 형 추천

8. 리스크 ( 위험 기회 미래가 공존하는 ) -MasterVeedle 형 추천

9. 월스트리트 사람들 - 새만금투자횽 추천 ( 경제관련서적 )

10. 문앞의 야만인들 - 새만금투자횽 추천 ( 경제관련서적 )

11. kkr 스토리 - 새만금투자횽 추천 ( 경제관련서적 )

12. 심리투자법칙 - 알렉산더 엘더 저 ( 유남셍 ~ 형 추천 )

13. 주식투자란 무엇인가 1,2 - 시골의사 저 ( 한이람형 추천 )

14. 글로벌 머니매니저들의 아침회의 (123 형 추천 )

15. Valuation - McKinsey . (Kravis 형 추천 )
DCF, Multiple 등을 체계적으로 적어 놓았고 , stand-alone valuation,M&A 시 valuation, LBO Valuation 등의 내용이 담겨 있어요 .


16. Valuation - damodaran. (Kravis 형 추천 )
15 랑 동일 .

참 조 : 맥킨지 책은 컨셉은 설명 잘 하는데 모델에서 좀 부족하다는 말이 있던데 .. 도서 보유자 있나여 ? 가치평가는 경갤공지 참고해서 공부해서 (bodie kane marcus) 다른책은 모르겠는데 damodaran 이비슷한 레벨임 ? - MasterVeedle 형 리플 .


17. 주식시장 흐름 읽는 법 - 우라가미 쿠니오 저 ( 생각해보니이걸 안썼네 )

18. 금융전쟁 / 신장섭 ( ★ industry ★형추천 )

19. 과감하게 투자해야 할 때 , 냉정하게 물러서야 할 때 - 정의석 저 ( chegepark 형 추천 )

20. 성장의 모든 것 ( 리틀피그렛 형 추천 )
성장주 이야기

21. a random walk down the wall street( 번역본 : 시장변화를이기는 투자 ) - 이건 역
MasterVeedle 형 추천 . EMH 관련 내용 ..

토오루의 투자일기

교보문고와 같은 대형서점에 가보면 워런 버핏을 다룬 책들이 참 많음을 알 수 있다. 그만큼 투자자들 사이에서 굉장히 인기가 많으며, 주식 투자에 있어서는 가히 전설적인 인물이기에 지금도 워런 버핏의 일대기나 투자 방식, 철학 등을 담아낸 신간들이 계속해서 쏟아져 나오고 있다.

참으로 다행인 것은, 나처럼 영어를 잘 못하는 사람들을 위해서 버핏이 영어로 써놓은 글이나 영어로 말한 인터뷰 등을 누군가가 보기 쉽게 번역해서 책으로 만들어준다는 점이다. 덕분에, 지구 반대편에서도 워런 버핏이라는 투자의 천재가 남긴 생각과 철학 등을 접할 수 있다.

이번에 읽은 '워런 버핏 바이블'은 버핏이 직접 쓴 주주서한과 버크셔 해서웨이 주주총회에서 버핏과 멍거가 주주들에게 답변한 내용들을 소주제별로 모아서 재구성한 책이다. '워런 버핏 바이블'이라는 책 제목을 처음 보면 경건한 마음으로 읽어야 할 것 같지만, 영어로 된 원제는 'Warren Buffett on Business'이다. 대한민국에 출간하는 과정에서 현지(?) 독자들에게 더욱 강렬한 인상을 심어주기 위해 '바이블'이라는 용어를 선택하지 않았을까 하는 개인적인 생각이다.

워런 버핏과 관련된 책을 한, 두 권 이상 읽어본 투자자들이라면 기존에 읽어보았던 내용들이 이 책에도 담겨 있을 가능성이 높다. 주주 서한과 주주 총회에서 버핏이 말한 내용들 중 일부를 발췌하여 책으로 엮었기 때문이다. 그래도 좋다. 좋은 내용을 다시 한 번 읽어보고 복습할 수 있으며, 자꾸만 나약해지는 투자에 대한 마음가짐을 다시금 단단히 다질 수 있는 좋은 기회로 삼을 수 있어서 좋다.

장장 600페이지가 넘는 무시무시한 책이지만 다행인 것은, 책이 술술 읽힌다. 버핏과 멍거가 가지고 있는 특유의 유머코드가 책에서도 고스란히 드러나 있으며, 번역이 매끄럽게 잘 되어 있다는 점도 한 몫하고 있는 듯 하다.

이 책의 장점은, 주주 서한과 주주총회의 답변 내용들을 시간 순서에 따라 나열하지 않고 주제에 따라 묶어놓았다는 것이다.

2장. 채권, 외환, 파생상품 투자

9장. 버크셔 창립 50주년(1964~2014) 기념사

13장. 버크셔 투자 추천 도서 경영 실적 보고

이처럼 각각의 주제에 대해 수십년간 버핏의 생각이 어떻게 변화했는지, 혹은 변하지 않았는지에 대해서 들여다볼 수 있으며, 각각의 사업에 대한 기본적인 지식을 얻고, 이해도를 높일 수도 있다. 익히 잘 알려졌다시피, 버핏은 주주 서한을 일반 주주들이 최대한 쉽게 이해할 수 있도록 쓰려고 노력하는 인물이기에, 그러한 글들을 주제에 따라 한데 모아놓고 차례차례 읽어보면 잘 모르는 분야의 업종이라도 '뜻밖의 반복학습'을 통해 자연스럽게 이해할 수 있었다.

개인적으로, 투자에 몸담은 세월이 지나면 지날수록 '투자는 기술이 아니라 철학이다.' 라는 것을 깊이 공감하고 있다. 그런 의미에서 "진정한 가치투자 및 장기투자의 대가"인 워런 버핏의 생각을 모아놓은 책을 읽어보는 것은 가치투자에 입문하고자 하는 투자자, 주변 상황에 자꾸만 마음이 흔들리는 투자자들 모두에게 도움이 되는 책이라고 생각한다.

[주린이의 주식공부] 주린이들을 위한 주식 입문서 / 필독서 추천

주식 공부를 하기 위해 책을 검색하면 정말 수많은 책 목록이 펼쳐집니다. 요즘은 유튜브를 통해 재미있게 주식을 배울 수도 있지만 저는 주식과 같이 꼼꼼하게 공부해야하는 건 책으로 한 번 정확하게 읽어보는 게 훨씬 도움도 되고 정리도 잘 되는 기분이 듭니다. (책으로 읽고 어려운 내용은 유튜브에 검색해서 재밌게 풀이해주는 영상으로 보면서 기억하는 식으로 공부하고 있습니다.)

이렇게 끝도 없는 책 중에서 어떤 책을 읽어야할지 고민하는 분들을 위해 제가 지금까지 읽어본 책과 추천 받은 책을 기준으로 주린이라면 꼭 읽어봐야하는 주식 입문서 및 필독서 목록을 정리해보겠습니다. 순서는 제 기준 난이도가 쉬운 순으로 정리를 해보았으나 주관적인 난이도라는 점 참고해주시면 감사하겠습니다 :)

이제 막 투자를 시작한 분들이 정말 무작정 따라하면서 배우기 좋은 주식책입니다. 100만 독자가 인정한 주식 분야 1등책이라는 서평이 있는데, 초보자들을 위해 쉬운 언어를 이용해서 실용적으로 주식에 활용할 수 있는 내용이 잘 정리되어있어서 꼭 읽어보면 좋을 책이라고 추천드리고 싶습니다. 인기가 많은 책인만큼 여러번 개정이 되어 출판되고 있고, 주식 초보 단계에서 공부를 시작하는 입문서로 추천드리고 싶은 책입니다.

현명한 초보 투자자가 되기 위한 가치투자의 첫걸음을 위해 읽어봐야하는 책입니다. 주식으로 돈을 버는 구조부터 기업의 가치를 평가하기까지 실질적인 주식 매매 기법보다는 장기적으로 수익을 내기 위해 어떤식으로 가치투자를 해야할 것인가에 대한 가치관을 세워볼 수 있도록 도와주는 책입니다.

종잣돈 불리기에 관심이 많은 투자 추천 도서 직장인 투자자들에게 많은 공감을 살 수 있는 책입니다. 열심히 일하고 저축해도 치솟는 물가에 기업을 공부하고 투자를 하면서 엄청난 자산을 얻게된 저자 오박사님은 블로거로도 유명하신 분인데요, 일상 속에서 투자 아이디어에 대한 생각과 투자에 대한 기본 지식을 공부하는 느낌으로 읽기 좋은 책입니다.

여기서부터는 입문서보다는 유명한 투자 필독서에 가까운, 정석이라고 불리는 책들을 소개해보겠습니다. 가장 대표적인 책이 바로 월가의 전설적인 인물이라고 불리는 투자자 피터 린치의 저서 전설로 떠나는 월가의 영웅입니다. 출간한지 30년이 지난 이 책은 투자자의 마음가짐부터 주식의 특징, 그리고 매매 시점과 같이 저자의 투자 노하우를 공개하며 개인투자자들에게 주식투자의 고전적인 기본지식과 투자에 있어서 마음가짐을 정리할 수 있도록 도와주는 필독서입니다.

앞서 월스트리트의 전설이라고 불리는 성공한 펀드매니저인 피터 린치가 투자법에 대해 더 디테일하게 얘기해주고고 있는 책입니다. 앞서 소개한 월가의 영웅이 거시적인 관점에서의 주식에 대해 서술하고 있다면 피터린치의 이기는 투자에서는 경험을 기반으로 주식투자 방법에 대해 더 현실적인 가이드를 제안해주고 투자 추천 도서 있습니다. 전설적인 투자자의 투자 경험을 엿보고 이를 통해 공부하고 싶다면 강력하게 추천드리는 책입니다 .

기업을 모르고 무작정 종목이나 입소문만으로 투자를 하는 것은 실패의 지름길이라는 걸 다들 잘 알고 계실것입니다. 그렇다면 어떻게 좋은 기업을 판단하고 어떤 기업에 투자해야하는지를 이 책을 통해 파악하는 것이 매우 중요할 것입니다. 특히 투자 추천 도서 장기투자를 통해 안정적으로 수익을 얻고 종잣돈을 불리기를 원하는 개미들이라면 시시각각 주가가 변하는 기업이 아닌 장기적으로 성장하는 기업을 발굴하고 투자하는 법을 배우기 위해 이 책을 꼭 읽어보시기를 추천드립니다.

저는 2학년때 들었던 회계수업이 너무너무 어려워서 사실 이 책을 볼까 말까 고민을 많이 했습니다. 하지만 그날그날 투자 추천 도서 뉴스를 읽고 차트에서 눈을 뗄 수없는 단타가 아닌 장기적인 관점에서 성장가능성있고 나에게 꾸준하게 수익을 안겨줄 수 있는 종목을 고르기 위해서는 그만큼 재무제표의 중요성이 크다는 것도 알았기 때문에 가장 재밌고 쉬워보이는 재무제표 책으로 선택해보았습니다. 재무제표는 한번 공부한다고 정리되는 게 아니기 때문에 이 책을 시작으로 해서 차근차근 기업의 가치와 수급을 기반으로 현명하게 투자할 수 있도록 해주는 입문서이자 필독서입니다.

주식서적에 관심을 가지고 이 포스팅을 보는 모든 분들이 꼼꼼하게 공부하고 분석하는 연습을 통해 마이너스로 뚝뚝 떨어진 주식에 물려있는 개미가 아닌 꾸준히 성장하는 기업과 주가를 보며 흐뭇하게 웃을 수 있는 투자자가 되기를 바라겠습니다.


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